一、養老保險基金的現狀
1、保障覆蓋面不斷擴大
企業退休人員基本養老金待遇提高，且全部按時足額發放。年末納入社區管理的企業退休人員共5328萬人，占企業退休人員總數的78.3%，比上年末提高1個百分點。
2、管理方式不斷創新，試點工作穩步進行
年末遼寧、吉林、黑龍江、天津、山西、上海、江蘇、浙江、山東、河南、湖北、湖南、新疆等13個做實企業職工基本養老保險個人賬戶試點省份共積累基本養老保險個人賬戶基金3396億元。全國31個省份和新疆生產建設兵團已建立養老保險省級統籌制度。在山西、上海、浙江、廣東、重慶等5個省市開展的事業單位工作人員養老保險制度改革試點工作穩步推進。
3、補充保障不斷擴大
年末全國有5.47萬戶企業建立了企業年金，比上年增長21.8％；參加職工人數為1847萬人，比上年增長17.1％；年末企業年金基金累計結存4821億元。
二、養老保險基金面臨的困境
雖然養老保險基金的營運和管理現狀是不斷進步的，但依然面臨著諸多困境。
（一）保值增值壓力大，投資渠道單一
保值的含義是維持養老保險基金的實際購買能力，要求基金的投資收益率要等于通貨膨脹率。增值的含義是提高基金的實際購買力，要求基金投資收益率要大于通貨膨脹率。通貨膨脹不是個別商品價格或某個行業商品價格的一時性上升，而是指整個物價水平持續性上升，物價不斷上漲導致貨幣購買力不斷下降。通貨膨脹的原因從國內來看是政府發行紙幣過量，大大超過流通實際需要的數量，以致引起貨幣貶值。通貨膨脹的另一個原因是擁有世界儲備貨幣地位的國家濫發紙幣，導致其他國家的紙幣貶值，可稱為輸入性通脹。在全球化大背景下，美元作為世界儲備貨幣在全球廣泛流通，美國通過量化寬松政策通過加印紙幣把本國的通貨膨脹輕松輸入給全世界。CPI指數作為衡量通貨膨脹率的重要指標,2010~2012三年中我國的CPI指數都遠高于同期的存款利率特別是活期存款利率，而銀行存款為我國養老保險基金現階段投資的主要方式之一。由于基本養老保險基金90%存入銀行，各省的基本養老保險基金10年來平均投資收益率不到2%，低于平均通貨膨脹率。面對地方社會保險基金巨額累計結余，是否放開地方社會保險基金的投資渠道，特別是養老金的入市議題成為社會爭論的熱點。
（二）統籌程度低，管理主體混亂
我國養老保險的省級統籌現在基本實現，所有的地區都制定了省級統籌的制度，但制度落實上還有待評估。養老保險基金的統籌層次依然很低，基金和各項管理分散，帶來了許多問題，不僅會阻礙勞動力的合理流動，還對異地繳費的勞動者造成養老不便，基金結余出現有的統籌地區大量結余，而大量統籌地區基金支付能力有限，有的甚至入不敷出。而且容易出現多頭管理的情況，使業務流程缺乏相應的規范，造成不應有的緩繳甚至漏繳和挪用的現象。而且過低的統籌層次導致基本養老保險基金財政補助80%依賴于中央財政補助，地方政府積極性不高，甚至處于缺位狀態。我國養老保險基金的征繳工作還出現管理主體雙重格局。有些省市社保費由稅務機關負責征收，有些省市由社會保險經辦機構負責，甚至還出現根據企業性質的不同，養老基金征繳分別由稅務機關和社會保險經辦機構負責征繳。在雙重征收管理主體下，不同管理主體執法尺度不一，不僅增加了征收成本，降低了工作效率，而且給企業和個人繳費帶來了不便，增加了出現偷逃稅費的現象發生的概率。統籌程度低還容易導致城鄉差距，地域差距，行業差距等一系列問題。加強城鄉基本公共服務的均等化制度建設是實現農民市民化的關鍵，而社會保障中的養老保障作為公共服務的重要方面就顯得尤為重要。國家和政府在近年來不斷改變這種狀況推動農村的社會保障事業的發展，特別在2014年初國務院頒發《關于建立統一的城鄉居民基本養老保險制度的意見》其在法律和制度的層面對基本養老保險城鄉一體化做了規定，但長期以來，養老和其他社會保障考慮的對象范圍主要限于城市居民，廣大農村只有少數有條件的地方實施了局部、有限的保障，這樣的歷史能否改變，還需要執行部門和管理部門的不懈努力和財力支持。地域差別主要體現為中西部與東部沿海發達地區由于經濟發展水平的不同而引發一系列的差別。行業差別即非壟斷行業和壟斷行業的差別。而我國實行養老金雙軌制，養老金的替代率不同不僅使差距拉大，使其成為當權者隱性福利加劇了不公平的而且還易引發社會問題。
（三）缺乏穩定的投資環境，金融市場還不成熟，以投機為主
隨著養老保險覆蓋面不斷擴大和2011年城鎮居民養老保險制度的推動，個人賬戶記賬金額在不斷增加，若不改變其投資限制，單純的銀行存款的投資形式難抵通貨膨脹的威脅，這意味著個人賬戶資金在正在不斷縮水，而且這樣的賬戶數量也在不斷增加，因此養老保險基金要實現的保值增值，就必然要求其采取更為廣泛的投資渠道，需要其進入資本市場進行長期投資。而養老金作為其養命錢其對安全性有著十分嚴格的要求，從養老保險基金與資本市場的良性運作關系而言，養老保險基金的入市必須要求實體經濟的穩定，資本市場改革的深化和金融市場的不斷完善等條件的滿足。而這些條件我國與其他發達國家還存在著巨大差距。而資本市場的缺陷可能給社保基金帶來巨大的風險。而金融市場中散戶、短線投機者眾多，缺乏一個牢固的投資者基礎，尤其是缺乏長期的機構投資者，而且管理投資主體缺乏相應的管理知識和技能如何實現基金的保值增值，是部分積累制下基金管理的一個重點，這對基金管理提出了較高的要求，除了投資運營方面的要求，日常的管理、繳費的測算等等同樣需要較強的專業性，而我國的基金管理就缺乏這樣的專業人才。上述的現實更加劇了養老基金入市的風險。
（四）人口老齡化的沖擊
人口老齡化是指總人口中老年人口比例不斷增長的發展趨勢。通常判斷一個國家或地區是否步入老年社會的國際標準有兩個：60歲以上的人口占總人口比例達到10%或65歲以上人口占總人口的比重達到7%，就中國而言，我國在1999年就已經步入老年型國家行列，并呈現出基數大、增長快、高齡化的特點，而且這個趨勢是不可逆轉并且持續加深的。老齡人口的增加擴大了養老保險基金的支出，加劇了養老保險基金的運行壓力。
（五）轉軌性隱性債務及由此導致的空賬問題
1995年，國務院發布《關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》提出在全國范圍內實行社會統籌和個人賬戶相結合的基本養老保險制度，使得城鎮職工基本養老保險制度由現收現付制開始向部分積累制轉軌。現收現付制是按照一個較短的時期內收支平衡的原則確定費率籌集養老保險基金，籌集的資金僅滿足同期養老金給付的需要。現收現付制雖然具有一經建立就可以及時給付、可以根據需求的增長及時調整征繳比率，能有效避免物價上漲造成的基金貶值風險等優點。但現收現付制具有沒有儲備和積累，資金籌集的抗風險能力弱等缺點，在人口老齡化的背景下，現收現付制無形中形成養老負擔的代際轉移，從而引發代際矛盾，因此現收現付制越來越不符合中國國情的需要。當然從現收現付制向統賬結合的部分積累制過度的過程中也存在著一系列風險：“老人”缺乏個人賬戶積累部分，“中人”在新制度實行時參加工作，個人賬戶積累額有限，但他們卻要按照新制度領取養老金，由此導致龐大的養老金缺口。當社會統籌部分的資金不足以支付“老人”的退休金，只要動用“新人”的個人賬戶資金，導致個人賬戶里的資金只是名義金額。個人賬戶成為空賬，從根本上動搖了統賬結合模式的根基，降低改革信譽，蘊含巨大的資金風險。
（六）家庭對老年人的贍養性下降
一方面家庭的小型化使其養老功能退化，導致政府與社會的贍養負擔加重；另一方面家庭中青年人對老年人態度的轉變，導致老年人地位下降，孤寡老人、農村留守老人和空巢老人等群體出現并不斷擴大。究其原因：
1.老年人由于其自身身體和心理的缺陷使其經濟地位下降
2.由于新文化運動和文化大革命導致以儒家的孝道思想遭到破壞
3.鄉土社會向市民社會過渡的過程中，老人知識權威和話語權的散失。從而促成了家庭對老年人的贍養性下降，政府與社會的贍養負擔加重，更擴大了養老基金的支出。同時養老保險基金還面臨著醫療保險基金等配套設施不完善，責任重合不明確等困境。
三、針對養老保險基金存在的問題和困境提出相應對策和建議
（一）政府
1、提高財政對養老保險基金的支出水平由于社會經濟的發展和我國老齡化的加快、公民對養老需求的不斷提高以及轉軌性隱性債務和空賬等問題日益突出，需要在現有的基礎上進一步加大財政對養老保險基金的支持力度，用財政性資金和每年的社保結余基金進一步做實養老保險基金個人賬戶、確保參保人員老有所依。一方面政府應該調整支出結構，使其更加合理化，壓縮一般開支，根據養老保險事業發展的輕重緩急有選擇性得進行投入；另一方面我們應重視對失獨老人、孤寡老人、農村留守老人等特殊群體的投入力度，包括專業人員的培養，不僅要重視對其的物資幫扶還需要給予一定的精神慰藉。
2、探索養老保險基金收支平衡的長效機制在加強財政對養老保險基金的輸入性支持的同時還要加強基金自身的合理發展，避免其出現重大問題而對國家財政穩定性造成沖擊，將養老保險基金收支缺口控制在國家財政允許和可控制的范圍內。基金的合理發展就要求其建立收支平衡的長效機制，建立健全專門的養老保險基金的監督、預算管理和支出機制。定期向公眾公告養老保險基金的使用和收支情況，保證公眾對其的有效監督。
3、盡快建立和完善相關的法律法規健全和完善養老保險基金的運行、監管法律法規，做到有法可依。通過法規建立起對養老保險基金運作的約束機制，對挪用和擠占養老保險基金專戶的違規現象，從法規上予以禁止和懲處，使懲罰制度化、量化。
4、理清各級政府和部門間在養老保險基金方面的責任和義務在不斷提高各項養老保險制度和統籌層次的發展目標下，探索各項基本養老保險制度中央和地方的財政責任，理清稅務部門和社會保險經辦機構之間的征繳方式和比例，改變雙重征收和管理主體現狀，做到征收尺度一致，提高管理效率。
5、提高養老保險基金的統籌層次通過提高養老保險基金的統籌層次，實現養老保險基金的跨區域流動。并通過引入互聯網、電子政務、信息庫技術使養老保險與公民個人的身份信息相聯系，從而解決養老保險基金跨區域流動的技術難題，同時培養相應的技術人才實現信息庫的日常維護和管理，實現信息的真實性和及時性。
（二）個人、企業按時按量繳費
養老保險基金的來源有，國家財政支持、企業和雇主繳費、個人繳費、社會籌資及其他渠道，而前三者是社會養老保險基金的主要籌資渠道。因此作為雇主和雇員是社會養老保險基金的主要籌資主體更應該按時按量繳費。要做到老有所依、老有所養就必須做到個人賬戶和社會統籌賬戶的積累，雇員應當避免由于眼前利益而忽視了長遠利益。雇主應當在利用勞動者人力資源的同時做到對其日后生活的保障，認真履行繳費義務。
（三）社區加強對老年人的幫扶和救助
隨著單位制的解體，社區作為社會的基層組織，其活動關系到社區成員的衣食住行方方面面，同樣包括其養老。社區居委會和村委會不僅僅是基層管理組織還是基層服務組織，在一定的情況下應該發揮其社會救濟、社會保障、社會服務的功能。我國農村現階段的新農保就在一定程度上體現了大數原則和社會互助的原則。新農保豐富了我國養老基金的籌措渠道，加強了農民抵御老年風險的能力。與農村相對應的是城鎮居民基本養老保險以及社區養老機構的運作和人員的招募。在廣州上學期間，有幸在逢源街社區當了一名為老年人服務的志愿者，在社區中除了社區自身配備的工作人員還有從各個高校和社區內部招募的志愿者，并對其進行必要的培訓。隨著社區居民參與社區服務的積極性和專業性的提高，這種運作方式不僅節約了人力和管理成本，同時也為老人提供了更加豐富了文化生活和精神慰藉。
（四）社會團體和私人機構積極參與，商業保險作為其補充應積極發揮其作用
由于社會對老年人特別對失獨老人、孤寡老人、空巢老人、留守老人等特殊群體的關注度的提高，社會團體和慈善機構紛紛成立。在一定程度上減輕了老年社會問題發生的幾率，同時也通過其團體的宣傳，提高了公眾對老年問題的重視和參與度，達到良性循環。而我國還可以參照新加坡的醫療保障模式，將養老保障根據供應的質量進行合理的劃分，更加合理地對養老社會保障、商業保險按不同比例進行配比，從而形成不同的養老保障供應鏈條。以提供的服務質量和數量為標準。提供服務的等級越高，報銷比例越少，從而使老年人及其家人可以根據自身的經濟條件和不同的需求參加不同供應鏈。從而更好地節約養老基金，給老人提供個性化的服務。
（五）強化家庭在養老方面的作用
雖然現階段家庭的小型化和老人地位的降低導致家庭對老人的贍養性下降，但我們依然應該看到家庭作為老年人生存的直接保障和心靈港灣，它能避免單純的物質幫助，在精神慰藉方面發揮其他機構和部門難以企及的優勢。現階段中國90%的家庭依然采取的是家庭養老的方式，因此強化家庭中孝道的教育和提高家庭在養老中的作用，依然十分重要。家庭養老功能的發揮，更加提高了養老保險基金的利用率，從而更好地發揮其在保障老年人權益中的作用。
（六）金融機構和金融市場應該加速發展，提高其的安全性和穩定性
金融機構和金融市場應該加速發展，提高其的安全性和穩定性，為養老基金的參與提供良好的環境。在利用養老保險基金投資的過程中要遵循安全性原則、收益性原則、流動性原則、分散性原則、公益性原則。作為虛擬經濟的資本市場需要實體經濟的支撐，需要良好的發展基礎和外部環境。因此我們要貫徹發展才是硬道理，在發展實體經濟的同時，要實現資本市場的機構性改革，提高資本市場的資源配置效率，實現貨幣市場和資本市場的協調發展，豐富金融市場工具，解決金融體系的結構性矛盾，提高金融一體化的程度。
作者：程佳穎 單位：安徽師范大學