互聯網金融的發展新的發展趨勢研究

　　隨著信息技術的不斷發展, 互聯網金融在我國也得到了飛速發展。互聯網金融近幾年一直都是“人大”、“政協”兩會的焦點話題, 并且已經上升為國家戰略產業。一方面, 互聯網金融各模式在我國得到了飛速發展;另一方面, 互聯網金融的發展又出現了新的趨勢。

　　《金融經濟》(月刊)創刊于1987年，由湖南省金融學會主辦。旨在引導大眾關注金融、經濟生活中的熱點、難點、焦點問題，傳播和報道投資理財、股市運作、保險市場、商界競爭、企業營銷、收藏愛好等方面的知識事例。榮獲中國優秀經濟期刊;湖南雙十佳期刊;湖南省優秀經濟期刊。

　　隨著信息技術的飛速發展, 搜索引擎和大數據技術的成熟, 再加上網絡普及率不斷地提高, 網民數量快速增長, 這些技術的日新月異都改變著我們的傳統生活方式。在互聯網技術飛速發展的基礎上, 互聯網金融應運而生。互聯網金融是互聯網技術和信息化技術發展到一定階段的產物, 其本質是互聯網與傳統金融的深度融合、有機結合, 是一種新型的金融業務模式。

　　一、互聯網金融發展現狀

　　隨著寬帶提速, 移動網絡和智能手機的普及及人民生活水平的提高, 互聯網金融的發展也是日新月異。截至目前, 我國先后出現了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌和第三方金融服務平臺等多種新興模式。

　　(一) 網絡支付、移動支付已成為一種重要的支付方式

　　目前, 以支付寶、微信為代表的國內互聯網金融企業飛速發展, 已經滲透到人們的日常生活中, 第三方支付市場發展較成熟, 競爭激烈。繼杭州率先宣布建設無現金城市之后, 北上廣深四大傳統一線城市也逐步步入了無現金城市的行列。與此同時, 廣大二三線城市甚至鄉鎮, 也逐步進入了無現金模式。現在中國人已經逐步習慣了出門只帶一部手機, 而不帶現金或只帶少量現金。需要支付時, 拿出手機掃一掃即可完成支付。大到大型商場、超市、醫院, 小到路邊攤, 基本上都接受支付寶或者微信付款。而支付寶在2017年下半年推出的掃碼領紅包活動, 更是刺激了人們使用支付寶掃碼支付的熱情。

　　(二) P2P網貸大浪淘沙, 垂直細分領域生機勃勃

　　P2P網貸在2016年發展到了頂峰時期。但是由于各互聯網金融企業良莠不齊, 大批互聯網金融企業因資金鏈斷裂倒閉, 網貸風險不斷累積, 政府相關部門逐步加強了監管。隨著2016年8月24日《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》正式發布, 網絡借貸行業監管趨嚴。網貸平臺數量在2016年達到歷史最高點以后, 在2017年出現了大幅度下滑。網貸之家的一份報告預計, 到2018年底, 網貸行業運營平臺數量可能只剩800家左右。隨著監管更加嚴厲, 網貸平臺數量將逐步減少并趨于穩定, 但網貸規模將穩步增長。中小型網貸平臺, 受限于資金、規模, 隨著監管的進一步加強, 必將被市場淘汰, 而優質網貸平臺則會不斷發展壯大。

　　(三) 眾籌受限于法律, 處于發展的初級階段

　　據媒體報道, 2001年第一家眾籌網站在美國出現。而中國的互聯網眾籌真正出現則比美國晚了10年。2011年, 眾籌首度進入中國。2013年互聯網巨頭淘寶首次推出其眾籌平臺“淘心愿”, 到2015年以BAT為代表的互聯網巨頭均已推出旗下的眾籌平臺。進入2017年以后, 各大巨頭紛紛開始收縮戰線, 只有權益類眾籌業務得到了保留。2017年上半年, 伴隨著相關部門對眾籌平臺的嚴格監管, 蘇寧私募股權、百度眾籌悄然下線;作為國內第一大權益類眾籌平臺“京東東家”, 本來是以私募股權融資為核心業務, 現在也開始對業務進行調整;“螞蟻達客”作為互聯網金融巨頭阿里旗下的眾籌平臺, 2017年來則沒有任何新項目上線。截至2017年11月底, 全國在運營眾籌平臺338家, 較2016年持續減少。眾籌平臺的發展呈現出了明顯的優勝劣汰的趨勢, 無強大背景、實力薄弱的平臺正逐步遭遇淘汰, 但行業整體融資規模仍在上升。

　　(四) 互聯網理財發展迅速, 智能理財時代逐步來臨

　　互聯網理財是互聯網技術與金融理財領域相融合的產物, 屬于互聯網金融在理財市場領域的表現形式。此類理財產品借助網絡平臺及大數據、云計算等信息技術, 從而實現潛在投資者與第三方理財機構的直線對接, 減少了很多不必要的中間環節和運營成本, 因此其具有收益率高、風險較低等特點, 同時其準入門檻非常低、方便快捷, 因此深受廣大投資者歡迎。

　　由于互聯網理財主要由互聯網大企業和傳統金融機構參與市場競爭, 中國互聯網理財市場已經逐步進入成熟發展期, 增長穩定, 產品與服務將不斷豐富, 多樣化。各類“寶寶”層出不窮, 在市場上獨領風騷。根據國家金融與發展實驗室聯合騰訊金融科技智庫發布的《互聯網理財指數報告》顯示, 2017年中國互聯網理財規模已達到3.15萬億元, 比2013年的2152.97億元增長13.6倍, 比2016年的20670.65億元增長52.39%, 預計2018年將達到5.36萬億元的歷史新高。各類“寶寶”類理財平臺的出現, 一方面培養了人們的理財意識, 另一方面也改變了人們的理財方式。隨著不久前《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》的正式下發, 互聯網資產管理也逐步步入規范化發展的道路。

　　(五) 傳統金融加速互聯網化, 銀證保基各顯神通

　　1. 互聯網銀行。

　　截至2015年末, 全國已正式推出的互聯網直銷銀行達52家, 逾八成互聯網直銷銀行發起行為股份制銀行和城商行, 注冊用戶和活躍用戶數量逐月增加, 互聯網直銷銀行定期類定期存款增長較快, 活期類活期存款呈現季節性走勢, 基本呈現季初增加, 季末減少趨勢。2018年4月, 中國國有商業銀行巨頭中國建設銀行宣布在上海設立的國內第一家無人銀行正式開業, 標志著我國互聯網銀行進入了一個新的發展階段。

　　2. 互聯網證券。

　　中國的互聯網證券的主要形式是各個證券公司設立的網絡證券部。其主要職能有:賬戶管理、互聯網開戶及理財等。與各證券公司原有的證券交易PC端和手機APP相比較, 投資者現在在家里通過網絡就可以完成開戶的整個流程, 免去了跑到證券公司實體網點的麻煩, 從而給客戶帶來一定的便利。但是, 由于證券行業資質監管等原因, 互聯網證券現在依然依托于傳統的證券公司, 迄今為止中國還沒有一家專門的網絡證券公司, 我國還處于網絡證券發展的初級階段。

　　3. 互聯網基金。

　　基金銷售機構借助互聯網與其他機構合作銷售基金等理財產品的模式, 即互聯網基金模式。從1998年中國第一支公募基金誕生至今, 中國公募基金已經走過了20年的發展歷程。新浪財經頻道顯示, 截至2017年底, 公募基金數量達到4 841只, 管理資產規模將近11.6萬億元。目前中國正在加速推進以市場導向的利率改革, 再加上國內經濟形勢非常復雜, 中國互聯網基金未來何去何從, 依然不得而知。

　　4. 互聯網保險。

　　2002年以后, 中國保險行業開始飛速發展, 而到了2011年以后, 中國的互聯網保險業務步入了發展的快車道。與歐美等發達國家相比較, 中國互聯網保險業務存在著產品種類比較單一、規模小等不足。此外, 中國互聯網保險運營模式存在著線上線下并存:即售后服務由保險公司網點在線下提供, 而產品銷售由互聯網平臺在線上提供, 雖然保險公司大力推行售后服務線上進行, 但人們依然更傾向于線下。目前互聯網保險主要有通過官網直銷模式、眾安在線模式、電子商務平臺模式、專業的第三方保險銷售網站模式、互保模式等, 遠比美國繁雜。

　　(六) 互聯網企業全面介入金融領域

　　互聯網企業利用大數據、客戶導入、互聯網技術等方面的優勢為客戶提供互聯網金融產品, 攻城拔寨, 全面介入金融領域, 成為互聯網金融創新的主力。在金融產品的網絡銷售中, 已經逐步實現了通過同一個網絡平臺銷售證券投資產品、銀行理財產品、信托產品、保險產品、基金等, 給客戶提供了極大的便利。本文作者通過查詢各大互聯網公司官網, 發現以“BAT”為首的各大互聯網公司已全面介入互聯網金融的各個領域。

　　二、互聯網金融發展趨勢

　　2013年6月, “余額寶”的橫空出世, 中國互聯網金融的發展進入了一個新的歷史時期。近5年來, 互聯網金融在我國得到了飛速發展, 呈現出以下發展趨勢。

　　(一) 互聯網金融已經上升為國家戰略產業

　　互聯網金融近五年一直都是全國“人大”、“政協”兩會的焦點話題。2014年, 互聯網金融首度寫入兩會報告, 2015年李克強總理《政府工作報告》提出“互聯網+”行動計劃, 2015年7月4日《國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》, 標志著互聯網金融正式升級為國家重點戰略。2016年政府工作報告指出規范發展互聯網金融;2017年政府工作報告指出警惕互聯網金融積累風險;2018年則提出加快金融體制改革, 著力解決中小微企業融資難、融資貴的問題, 支持金融機構擴展普惠金融業務。由此可見, 在政策層面, 互聯網金融已經上升為國家戰略產業, 國家開始更加重視對互聯網金融的監管和整治。

　　(二) 互聯網金融規范發展

　　2013年到2015年, 互聯網金融作為一項新鮮業態, 因相關監管法律法規還不夠健全和完善, 經歷了野蠻增長的階段。很多民間高利貸搖身一變, 變成了“網絡小額借貸”, 暴力追債、“裸貸”等丑聞頻發, 披著互聯網金融外衣非法集資、經營不善“跑路”、利用監管漏洞套利……互聯網金融某些業態已經偏離正確的創新方向, 并產生了“劣幣驅逐良幣”的效應。

　　為了引導互聯網金融行業健康有序發展, 2016年4月, 由國務院決策部署、多個部委共同參與, 在全國范圍內展開了對互聯網金融的專項整治行動。緊接著2016年10月份, 國務院辦公廳公布了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》, 標志著中國互聯網金融監管進入了一個新的階段。現階段, 隨著監管更加嚴格, 相關法律法規更加健全和完善, 我國互聯網金融已經步入了規范發展階段。具體表現在:隨著監管更加嚴格, 再加上競爭越來越激烈, 互聯網金融平臺優勝劣汰, 平臺數量將進一步減少, 互聯網金融野蠻增長的歷史一去不復返;隨著2017年互聯網金融風險專項整治工作的開展, 各項實施細則相繼出臺并逐步落實, 網貸備案將更加嚴格;隨著普惠金融深入人心, 越來越多的平臺不再一味的追求“高大全”, 轉而追求“小而專”, 專注于發展某一領域, 力求單一領域在行業中占有一席之地。

　　(三) 科技創新引領互聯網金融的新發展

　　信息技術是二十一世紀第一生產力, 以大數據、云計算、人工智能和區塊鏈為代表的新技術逐步滲透到人們生產生活的每一個領域, 同時也會不斷推動互聯網金融向前發展。

　　大數據除了在銀行、證券和保險等傳統金融領域得到應用以外, 還被廣泛的運用于互聯網支付、互聯網保險和互聯網銀行等互聯網金融領域。運用強大的大數據統計、分析和挖掘技術, 對與風險相關的信息進行處理, 對流動性風險能夠及時識別, 并且建立相應的風險預測模型, 從而幫助金融機構有效規避流動性風險;云計算可以優化資源配置, 降低系統性風險;人工智能能夠極大驅動互聯網金融行業向智能化方向發展, 從而使金融服務智能化不足的問題得到有效緩解。借助于人工智能, 互聯網金融企業可以從中有針對性地選取交易雙方的相關信息, 從而極大減少信息不對稱, 降低道德風險;區塊鏈技術除了具有加密安全性以外, 還具有不可篡改性等顯著優點。憑借上述優點, 一方面使可以整個金融系統的安全性得到提高, 另一方面, 還能使政府的監管負擔進一步減輕。

　　(四) 場景金融是互聯網金融的重要發展方向

　　場景金融是相對于傳統金融而言的, 是嵌入在實際場景中的金融服務。例如, 早上我們起床之后去面館吃面, 沒有帶現金, 往往會選擇用支付寶或者微信支付, 支付活動屬于金融支付的范疇, 而在面館吃面就是一個場景, 在面館掃碼支付就是典型的場景金融業務。再比如網絡購物, 網絡購物在給人們帶來方便的同時, 也帶來了一定的問題, 比如買到的產品到貨以后發現不滿意, 衣服尺碼不合適等等, 這個時候就涉及到退換貨, 而退換貨又必不可少的涉及到運費的問題, 由此, 運費險應運而生。而這也是典型的場景金融業務。場景金融以滿足用戶最終需求場景為核心, 將通過互聯網改變傳統行業的產銷模式, 以更高效率和更低成本觸達最終用戶, 同時也能拓展傳統金融行業的業務領域, 助力于實體經濟的發展。

　　(五) 互聯網金融平臺加速國際化

　　綜觀全球互聯網金融發展的態勢, 中國的互聯網金融可以說是走在世界前列。當美國、日本等發達國家還沉醉于不需要帶現金出門, 只需要帶一張信用卡出門時, 我國已經率先實現了只需要帶手機出門。目前中國許多互聯網金融平臺紛紛走出國門, 開拓海外市場。隨著行業整改和競爭加劇, 優勝劣汰的趨勢進一步加劇。各大互聯網金融平臺之間除了競爭之外, 也開展了相互合作和并購, 其實力得到了進一步增強。他們已經不再滿足于僅僅只是占領國內市場, 而紛紛把觸角伸向海外市場。以亞洲市場為例, 亞洲除了日本、韓國、新加坡等少數國家和地區以外, 大部分國家和地區金融市場、金融體系相對原始、落后, 而這些國家和地區人口眾多, 市場潛力巨大, 龐大的市場需求為中國的互聯網金融行業提供了新的戰場和發展空間, 互聯網金融平臺加速國際化的趨勢越來越明顯。

　　三、結束語

　　我國人口眾多, 市場龐大, 新技術不斷發展, 移動網絡建設又走在世界前列, 這些促使我國互聯網金融行業在短短幾年之內飛速發展, 在世界范圍內獨領風騷。政府一方面積極肯定、鼓勵互聯網金融的發展, 另一方面又通過行業監管和整頓, 引領互聯網金融健康、有序發展, 近年來我國互聯網金融又出現了新的發展趨勢。

　　參考文獻

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