一、外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理影響因素

1.匯率風(fēng)險

自1994年以來，人民幣對美元的匯率不斷往上升，美元不斷貶值，特別體現(xiàn)在2008年美國引起的次貸危機(jī)以及2011年的債務(wù)危機(jī)。但是根據(jù)2013年06月華股財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)分析，在量化寬松期內(nèi)，美元回流資金強(qiáng)勁，美元兌人民幣?、歐元和歐元持續(xù)升值。由于美元走強(qiáng)，人民幣對美元中間價連跌5日。6月17日人民幣中間價首破6.16，創(chuàng)匯改以來新高，此后5個交易日則下跌209個基點(diǎn)，中間價從前期6.15-6.16區(qū)間回到6.18一線。人民幣對美元中間價昨報6.1807，對比16日的時候跌了41個基點(diǎn)，成為了2013年6月份的最低價位。在這個背景下，人民幣盤中匯價保持穩(wěn)定趨勢，已在6.12至6.14區(qū)間內(nèi)盤整約一個月。開盤價隨中間價走跌，跌破6.14，人民幣買盤價隨之慢慢出現(xiàn)，6.14仍然是短期內(nèi)的下跌支撐位。對于人民幣，人民幣還不可以自由兌換，仍然要與美元掛鉤，而且會圍繞著美元上下浮動，且其浮動不會超過3%。美元是主要的貨幣結(jié)算工具，在2014年處于一年的強(qiáng)勢中，全年上升12.46%，取得了最高的增長水平。由于美元匯率上升，會對我國出口外貿(mào)企業(yè)重重的打擊，，會導(dǎo)致企業(yè)的出口量以及利潤會不斷下降，產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險會影響企業(yè)的正常預(yù)算，外貿(mào)企業(yè)的資金需求量會加大，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)的資金不能按照正常循環(huán)。

2.信用風(fēng)險

信用經(jīng)濟(jì)是當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的一個非常重要的特點(diǎn)，很多企業(yè)會給客戶以商業(yè)折扣、銷售折扣，差別在于給予客戶信用的金額大小不同、時間長短。應(yīng)收賬款壞賬損失或者不能全額收回的可能性是由于企業(yè)信用過度造成的，但是信用不足也一樣會影響企業(yè)在市場上的地位以及占有的份額、銷售收入和經(jīng)營業(yè)績的上升。信用風(fēng)險的成因有幾個方面：貿(mào)易糾紛、客戶惡意占用企業(yè)的資金、客戶陷入困境或死亡無力償還等。

3.成本上升的風(fēng)險

如果企業(yè)能夠快速地識別成本形成過程中帶來的各個風(fēng)險，那么該企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中取得勝利。而不是為了提高企業(yè)的利潤，想要降低成本而去采購一些質(zhì)量差的材料，這樣只會損壞企業(yè)與客戶的關(guān)系，對企業(yè)好的應(yīng)對風(fēng)險起不到有效的作用。從2011年以來，外貿(mào)企業(yè)不僅面臨著成本大幅度上升的壓力，還要面臨人民幣不斷升值的匯率風(fēng)險帶來的壓力。面臨著兩重壓力，發(fā)展艱難。對于一些生產(chǎn)型的外貿(mào)企業(yè)，總成本主要由原材料成本和用工成本組成。原材料成本與用工成本占總成本的比例高，其上漲推動著總成本的升高。經(jīng)濟(jì)分析師張磊分析，在我國未來的幾年里，企業(yè)將會面臨以勞動力上升、原材料成本同時上漲的壓力。隨著生活水平的不斷上升，我國逐漸步入小康水平，低端的勞動力供給會減少，這會使勞動力密集型的外貿(mào)企業(yè)的用工成本不斷上漲。而且，人口的上漲，男性人口占我國人口大部分，80、90后的新生代農(nóng)民工會成為勞動市場的主力軍，會訴求更多的工資待遇。

二、外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理對策

1.構(gòu)建匯率風(fēng)險防范體系

外貿(mào)企業(yè)在與客戶簽訂合同時，要選擇有利的合同貨幣。一是出口或者貸款業(yè)務(wù)盡量選擇使用軟幣，因?yàn)橛矌牌蛴谏担泿牌蛴谫H值；二是盡量采用兩種或者以上的軟硬幣搭配，使得硬幣和軟幣的升值與貶值可以抵消部分或者全部，從而使合同價值穩(wěn)定。三是盡量使用我國的貨幣（本幣），這樣可以避免出現(xiàn)匯兌問題，避免出現(xiàn)匯率風(fēng)險，把匯率風(fēng)險控制在簽約的環(huán)節(jié)中。當(dāng)交易達(dá)成后，外貿(mào)企業(yè)要嘗試運(yùn)用現(xiàn)代的金融工具來減少匯率風(fēng)險，例如：貨幣多樣化、貨幣互換保值、期貨合同法、遠(yuǎn)期合同法、貨幣市場保值、轉(zhuǎn)移定價調(diào)整等的方法。還有一種情況就是，當(dāng)企業(yè)在進(jìn)口或者向國外借款時，預(yù)測到計(jì)價的貨幣在未來時間里可以升值，可以嘗試征求對方同意體檢付匯，這樣可以避免貨幣升值帶來的損失；反之亦然。

2.建立外貿(mào)企業(yè)的信用信息系統(tǒng)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，我國對外貿(mào)易發(fā)展迅速，與外國客戶經(jīng)濟(jì)來往頻繁，因此，可能會遇到各種各樣的客戶，面臨各種各樣的風(fēng)險，迫切需要為我國的外貿(mào)企業(yè)提供外國客戶的信用記錄信息，為我國外貿(mào)企業(yè)選擇貿(mào)易對象提供決策，從而建立起我國的風(fēng)險防范體系。其次，可以建立獎懲機(jī)制，獎勵在貿(mào)易業(yè)務(wù)中保持良好的信用的外貿(mào)企業(yè)，幫助他們在社會中樹立良好的形象，取得客戶的信任獲得更多的商機(jī)；反之，如果信用信息不良好的企業(yè)，其開展業(yè)務(wù)的機(jī)會也會慢慢下降，慢慢失去客戶的信任。

3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理

一是外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的賒銷制度，建立審評機(jī)制，嚴(yán)格賒銷手續(xù)。財(cái)務(wù)部門應(yīng)該及時向業(yè)務(wù)部門提供相關(guān)客戶的信用信息，同時業(yè)務(wù)部門也要把客戶的基本信息反饋給財(cái)務(wù)部門，雙向溝通渠道，管理客戶基本信用信息，從而合理的開展賒銷業(yè)務(wù)；另外還要進(jìn)行信用等級評選，對于超出范圍的貿(mào)易金額，要建立起下一級評審，避免出現(xiàn)人為的風(fēng)險。二是當(dāng)應(yīng)收賬款發(fā)生后，要進(jìn)行及時的追蹤，督促賒銷的產(chǎn)品變現(xiàn)，減少壞賬發(fā)生的可能性。建立統(tǒng)計(jì)機(jī)制，將客戶的資料與信用評價機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來，嚴(yán)格按照賒銷金額的大小、信用期限來對應(yīng)收賬款進(jìn)行跟蹤管理，及時對危險客戶進(jìn)行催收，可以大大的減少應(yīng)收賬款帶來的壞賬損

4.選擇安全穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

對于原材料占總成本較高的制造企業(yè)來說，則要嚴(yán)格控制成本費(fèi)用；制造企業(yè)容易積壓存貨，現(xiàn)金流通緩慢，因此要重視存貨與應(yīng)收賬款的管理，可以通過折價銷售、現(xiàn)金折扣等方式，加強(qiáng)現(xiàn)金的回收，當(dāng)資金出現(xiàn)短缺，可以適當(dāng)調(diào)整投資戰(zhàn)略，保證核心的生產(chǎn)需要，同時采用多渠道融資，滿足生產(chǎn)。

作者：吳海燕 庾文珊 單位：廣東外語外貿(mào)大學(xué)南國商學(xué)院