財務分析的作用是通過對企業的會計信息及其他相關領域信息的系統分析，評價出企業在生產經營、財務運營等方面的客觀狀況，進而幫助管理者改善企業生產經營決策方法，理性選擇提高生產經營效率的措施，最終提升企業價值。在企業管理的實踐中，其重要程度日益明顯，得到企業的投資者、債權人、經營者及其他利益相關主體的高度關注，而其中針對企業資產的質量分析十分重要。所謂資產質量是指資產在特定的經濟組織中，實際發揮的效用與其預期效用間的吻合程度。由于資產種類繁多、屬性各異，因此企業預先對其設定的效用也各不相同。即使是同一項資產，在不同的企業中，甚至是相同企業在兩個時期、異常環境之下，所能達到的預期效用也不一樣。因此，企業特定資產質量的分析方法必須結合特定企業、特定時期、特定的經濟環境進行選擇。

１確定固定資產質量的方法

此前國內外學者確定固定資產質量的方法大體有４種：

１．１資產結構細化分析法

分析總資產的內部結構，計算固定資產占資產總額比重，固定資產是企業主要盈利來源，但也應在合理的比重范圍之內，如果固定資產比重偏高，則會削弱營運資金的作用；如果固定資產比重偏低，則企業發展缺乏后勁。同時運用資產增長率、固定資產成新率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等指標加以輔助，以確定固定資產質量的方法。

１．２現金流量分析法

比較現金流量表與利潤表中的數據，確定財務成果和資產質量的對應性：企業在經營活動產生的凈現金流量與主營業務利潤相比較、投資活動產生的凈現金流量與投資收益相比較、凈現金流量總額與凈利潤進行比較分析。一個企業如果沒有相應的現金凈流入的利潤，就說明其質量是不可靠的。

１．３虛擬資產、不良資產剔除法

此方法是把虛擬資產、不良資產從資產中剝離出來后進行分析的方法，實質上是對企業存在的實有損失和或有損失進行界定。

１．４資產同相關會計要素綜合法

利用會計六要素間的內在關系來判斷固定資產質量，如總資產報酬率、總資產周轉率、流動比率、長期資產適合率等。以上４種方法的入手點都為會計報表，利用報表數據或根據會計報表計算而來的財務指標進行分析，一旦報表本身未能對固定資產本身價值確切計算，那么這些分析的依據也就不完整了。因此本文將固定資產質量分析與固定資產價值準確計量相結合，對以往財務分析工作中固定資產質量分析工作進行補充完善。固定資產在財務分析過程中一般可分為２種類型：一種是不具備增值潛力的固定資產，另一種為具備增值潛力的固定資產。

２不具備增值潛力的固定資產質量確認

該種方法常見于普通生產用機器設備、運輸工具、辦公設備等方面的財務。一般現行評價其質量的方式都是按其賬面價值計算。例如某企業財務分析過程中判斷一組生產設備的價值，２０１０年購入，購入時為２００萬元，合同規定使用年限為１０年，期末無殘值。按直線法計提折舊，每年計提２０萬元，若財務分析之時點為２０１４年，則其凈值為２００－４×２０＝１２０（萬元）。但其中并沒有考慮到除實體性損耗之外的原因，也沒有顧及到該設備使用頻率較高、較低或經歷過更新改造的情況，因此評價此種類型固定資產質量的方法需要完善。

２．１使用頻率較高或較低引起固定資產質量變化

在實際使用過程中，有些企業的固定資產長期閑置或開工不足，而有些固定資產卻因追趕訂單而長期超負荷運轉，這些情況都與合同中規定的額定工作時間不符，因此必須考慮這些因素。如前例，假設該企業機器設備每日額定工作時間為８ｈ，而實際上在此前４年中每天使用都超過１０ｈ：則其實際使用年限為１０／８×４＝５（年），價值實際應為２００－５×２０＝１００（萬元）。意味著超負荷運轉會導致固定資產加速折舊老化，質量會加速下降。反之，若每天勉強工作４ｈ，則其實際使用年限為４／８×４＝２（年），價值實際應為２００－２×２０＝１６０（萬元）。意味著開工不足導致固定資產磨損減少，相對使用壽命也將延長，質量下降速度減緩。對于經歷過更新改造的固定資產應計算其加權使用年限經歷過更新改造的固定資產往往更加堅固耐用或功能會有所提高，那么它的質量將隨之提高。此時的固定資產應考慮更新改造后的價值，即計算其加權使用年限。還以前題為例，假如該機器設備２０１０年購入，購入時為２００萬元，財務分析時點為２０１４年，同時企業分別在１２年和１３年花費了３萬元和５萬元對其進行更新改造：則設備的加權更新成本＝２００×４＋３×２＋５×１＝８１１（萬元），更新成本＝２００＋３＋５＝２０８（萬元），加權使用年限＝加權更新成本／更新成本＝８１１／２０８＝３．９（年），那么該機器設備價值實際應為２００－３．９×２０＝１２２（萬元）。可見，經歷過更新改造后的機器設備相較于原先來講貶值更低，使用年限更長，因此質量會更高。

２．２功能落后引起固定資產質量降低

對于功能落后的固定資產質量降低應計算其功能性貶值。機器設備除有形損耗之外，還會產生無形損耗，比如由于該種類型的設備技術進步，出現了性能更為優越的機器設備，所以引起本企業機器設備功能相對落后而造成的不可見的價值貶低。其表現為在完成相同生產任務的前提下，原有設備在人力、材料、燃料動力或者其他制造費用等方面的成本更高，從而形成了所謂的超額運營成本。將機器設備在剩余壽命內每年都會產生的凈超額運營成本進行折現，并求和，即可算出機器設備的功能性貶值額。如前例中假設該設備耗電量大，維修費用高，與同類新型設備相比，每年多支出運營成本３萬元。與此同時，該設備正常運行需５名操作人員，而同類新型設備操作人員只需３人。操作人員年均工資約為２萬元。所得稅率為２５％，折現率為１０％，那么該設備實際價值還應考慮功能性貶值：每年都會產生的超額運營成本＝３＋（５－３）×２＝７（萬元），功能性貶值額＝７×（１－２５％）×（Ｐ／Ａ，１０％，６）＝２２．８７（萬元），則該機器設備價值＝２００－４×２０－２２．８７＝９７．１３（萬元），可見，固定資產的功能性貶值同樣會引起其價值減少、質量下降。

２．３外界環境因素變化引起固定資產質量降低

對于國家政策限制或市場環境變化等外在原因致使固定資產被迫減產降低收益的應考慮其經濟性貶值。有些時候企業的固定資產質量下降并不是由自身原因，而是由外部原因引起的。比如競爭者實力增強、數量增加導致市場競爭加劇；同類產品增加、替代品產品出現導致社會總需求量減少；主要材料供應不暢、能源價格上漲導致正常生產無以為繼；利率上升、匯率下降導致企業運營成本加大、出口產品換匯減少；國家政策、產業政策、環境能源保護法律法規變動導致縮短使用壽命或生產規模受約束等等，這些原因都會從外部強制迫使固定資產相對質量下降。針對此種類型的影響一般可從三方面考慮：

２．３．１造成固定資產使用年限縮短如前例：該機器設備原使用年限為１０年，但由于國家產業政策限制，到第８年必須強制報廢：那么應首先估算在原始狀態下該設備的實體性貶值率＝４／１０＝４０％。再估算在國家新出臺的產業政策限制規定要求下該設備的實體性貶值率＝４／８＝５０％。則該設備此時產生的經濟性貶值率＝５０％－４０％＝１０％。假設不存在其他異常狀況，則該設備的價值＝２００×（１－４／１０）×（１－１０％）＝１０８（萬元）。此時固定資產質量下降的原因即為政策性變化，迫使固定資產使用壽命縮短而導致的。

２．３．２造成固定資產利用率下降如前例：該機器過去每年正常生產１０００件產品，但由于市場競爭加劇，企業不得不減產至８００件產品，假設每件產品單價５００元，單位總成本４００元：那么該機器設備每年的損失＝（１０００－８００）×（５００－３８０）＝２４０００（元）＝２．４（萬元），此后６年損失的收益總額＝２．４×（１－２５％）×（Ｐ／Ａ，１０％，６）＝７．８（萬元），假設不存在其他異常狀況，則該設備的價值＝２００×（１－４／１０）－７．８＝１１２．２（萬元）。此時固定資產質量下降是因為外部環境變化，迫使固定資產利用率下降而導致的。

２．３．３造成固定資產收益額減少如前例：該機器過去每年正常生產１０００件產品，假設每件產品單價５００元，但由于市場競爭加劇，每件產品單價不得不下降至４５０元才能全部出售：那么該機器設備每年的損失＝１０００×（５００－４５０）＝５００００（元）＝５（萬元）此后６年損失的收益總額＝５×（１－２５％）×（Ｐ／Ａ，１０％，６）＝１６．３３（萬元）假設不存在其他異常狀況，則該設備的價值＝２００×（１－４／１０）－１６．３３＝１０３．６７（萬元）此時固定資產質量下降是因為外部環境變化迫使固定資產收益額減少而導致的。可見，如果出現固定資產閑置、停用或利用不足、使用壽命縮短都應考慮外部環境變化導致固定資產質量下降這一層面問題。但如果該固定資產以后不再繼續使用或無繼續使用價值，通常不需特殊考慮。

３具備增值潛力的固定資產質量確認

該種固定資產質量確認常見于房地產類型，一般現行評價其質量的方式都是按其賬面價值計算。例如企業有廠房１０００ｍ２，磚混結構，經濟壽命年限為５０年，現已使用１０年，當初購入時３０００元／ｍ２，殘值率為３％，用直線法計提廠房折舊：則廠房現在凈值＝３０００×１０００×（１－３％）×（１－１０／５０）＝２３２８０００（元）＝２３２．８（萬元），經調查該地區為經濟開發區，自然環境好、交通通訊便利，該地區此類型廠房售價為６０００元／ｍ２以上，市場銷路良好：則該廠房價值＝６０００×１０００＝６００００００（元）＝６００（萬元）。可見，類似房地產這種固定資產具有不可再生性和稀缺性特點，其價值不會由于使用年限增加而下降，反而會隨著社會的發展和人類對其需求的不斷膨脹，出現相對穩定甚至增值的趨勢。此時必須用現行市價的方式去確定固定資產的質量。

４結束語

總之，固定資產質量分析不能僅局限于財務報表中的數據，在選擇固定資產質量分析方法時應全面、系統地考慮各方面的影響因素，不應受財務分析條件和傳統會計計量方法的制約，單純用歷史成行測繪，通過實例看出三維激光掃描儀在對地下空間測繪時，具有精度高、速度快等優點。城市地下空間信息的系統化、統一化、智能化的管理不僅可以為地下空間的規劃設計和管理提供有效的數據支撐，更有利于地下空間的合理開發和利用，對提升城市的規劃、建設和管理水平有著重要意義。

作者：李楠 單位：黑龍江工程學院