浙江金融投稿淺析我國民營銀行的理論

　　我們都知道國有四大行，現(xiàn)在民營銀行是個(gè)很火的話題，民營銀行資金主要來自民間，對利潤的追求達(dá)到最大化，但是一般的風(fēng)險(xiǎn)也很大，因此選擇民營銀行的要慎重，小編推薦一篇關(guān)于民營銀行的文章。

　　[摘 要]民營銀行的理論發(fā)展對于其現(xiàn)實(shí)實(shí)踐具有指導(dǎo)和規(guī)范作用,近年來也是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。眾多學(xué)者多角度、多方面地論述和探討了民營銀行的理論內(nèi)涵、發(fā)展民營銀行的理論基礎(chǔ)、路徑選擇和市場定位等問題。本文對上述問題的學(xué)者觀點(diǎn)進(jìn)行了梳理和綜述。學(xué)術(shù)論文發(fā)表

　　[關(guān)鍵詞]民營銀行;路徑選擇;市場定位

　　1 民營銀行的理論內(nèi)涵

　　在國外,私人銀行(Private Bank)一方面是指銀行向高端客戶提供的包括存貸款、個(gè)人信托和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等服務(wù),另一方面是指向上述客戶提供這些服務(wù)的機(jī)構(gòu)。在我國,央行于2002年12月2日聲明不允許發(fā)展私人銀行。徐滇慶也否認(rèn)民營銀行等同于“私人或家族式的銀行”,強(qiáng)調(diào)民營銀行是“具有現(xiàn)代企業(yè)制度的新型股份制銀行,而絕不是任何一種私人銀行或家族錢莊,也不是低檔次的城市信用社和農(nóng)村信用社”。對于民營銀行的理論內(nèi)涵,目前國內(nèi)學(xué)者主要從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及公司治理三個(gè)方面加以界定：學(xué)術(shù)論文發(fā)表

　　(1) 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論,即強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),認(rèn)為由民間資本控股的銀行就是民營銀行。國外多數(shù)學(xué)者都贊同這種觀點(diǎn),認(rèn)為民營銀行就是與國有銀行(state-owned bank)相對的銀行,也就是私人(除國有資產(chǎn)以外的資產(chǎn)所有者)控股的銀行。霍德明、李紀(jì)珍(2002)結(jié)合臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為“民營銀行的標(biāo)準(zhǔn)在于公股數(shù)量低于50%”。

　　(2) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論,即強(qiáng)調(diào)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),認(rèn)為以民營企業(yè)作為主要服務(wù)對象的銀行就是民營銀行。部分學(xué)者將民營銀行視為為民營企業(yè)服務(wù)的專業(yè)銀行,認(rèn)為中國民營銀行目前較合適走“社區(qū)銀行”之路。沙虎居提出了“區(qū)域性民營銀行”的概念,即只有區(qū)域內(nèi)自然人和民營企業(yè)參股、向民營企業(yè)提供資金支持并按市場化機(jī)制運(yùn)營的銀行。鄧薇(2010)認(rèn)為在民營經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)要發(fā)展民營銀行主要為中小企業(yè)輸血。

　　(3) 公司治理結(jié)構(gòu)論,即強(qiáng)調(diào)民營銀行的治理以及市場化機(jī)制經(jīng)營特點(diǎn),認(rèn)為民營銀行應(yīng)該是以良好的治理為基礎(chǔ),采用市場化經(jīng)營的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行。巴曙松(2001)認(rèn)為“民營銀行是指在銀行內(nèi)部建立良好的治理結(jié)構(gòu)和市場化的經(jīng)營機(jī)制”。

　　大部分學(xué)者則主張從資本結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)營原則、治理結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面綜合考慮民營銀行的性質(zhì)。如張杰(2003)提出判斷民營金融的三大標(biāo)準(zhǔn),即“歸誰所有、由誰經(jīng)營、由誰來監(jiān)管”。熊繼洲(2003)認(rèn)為民營銀行應(yīng)該是“按照市場化的要求運(yùn)行的擁有合理產(chǎn)權(quán)和市場化公司治理的商業(yè)銀行”。李健(2005)在分析了三種界定原則之后,給出了較為全面的定義,即“向民營企業(yè)和城鄉(xiāng)居民定向募集資本而設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等銀行業(yè)務(wù)，依靠銀行自身的信用，以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的企業(yè)法人組織”。

　　2 發(fā)展民營銀行的理論基礎(chǔ)

　　(1) 金融中介理論。金融中介理論分為傳統(tǒng)和現(xiàn)代金融中介理論。傳統(tǒng)金融中介理論主要從信息不對稱和交易成本兩方面加以分析,認(rèn)為金融中介機(jī)構(gòu)可以克服與金融資產(chǎn)交易相關(guān)的固定成本和變動(dòng)成本,以及由金融交易中的不對稱信息和不確定性所產(chǎn)生的交易成本。Benston和Smith(1976)認(rèn)為在沒有任何交易成本、信息成本和不可分割性等摩擦的市場上，也就不會(huì)有金融中介存在。L-eland和Pyle(1977)通過模型證明擁有私人信息的企業(yè)可以通過將自有資金投資于該項(xiàng)目，使外部投資者相信他確實(shí)擁有私人信息。現(xiàn)代金融中介理論強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)是資金流動(dòng)性中介,具有管理風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)省參與成本的功能。Diamond和Dy bvig(1983)在其著名的DD模型中從流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能的角度證明了金融中介(主要是存款類金融中介)存在的理由。Allen 和Santomero(1998)認(rèn)為由于存在管理者的自我利益、稅收的非線性、財(cái)務(wù)困境成本和資本市場的非完美性四個(gè)原因,企業(yè)需要金融中介為他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供相應(yīng)的避險(xiǎn)產(chǎn)品和增值工具。國內(nèi)學(xué)者馮斌星、何煉成、竇爾翔(2005)將效率觀作為分析出發(fā)點(diǎn),解釋在不同經(jīng)濟(jì)形態(tài)下各種金融中介之所以存在和發(fā)展的真實(shí)原因,區(qū)別于以前研究采用的結(jié)構(gòu)觀和功能觀。

　　(2)金融結(jié)構(gòu)理論。早期的金融結(jié)構(gòu)理論研究主要把金融活動(dòng)和金融現(xiàn)象作為一種結(jié)構(gòu)即金融結(jié)構(gòu)來研究。Goldsmith(1969)將各種金融現(xiàn)象歸結(jié)為三個(gè)基本方面:金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu),他同時(shí)認(rèn)為金融理論的主要職責(zé)是“找出決定一國金融結(jié)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要經(jīng)濟(jì)因素,并闡述這些因素怎樣通過相互作用促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。近期的很多金融結(jié)構(gòu)研究則主要關(guān)注金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)成長的相關(guān)性。如King和Levine(1993)、 Levine和Zervos(1998)的研究發(fā)現(xiàn)無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家,有關(guān)金融體系發(fā)展水平的數(shù)據(jù)與有關(guān)當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)增長的數(shù)據(jù)密切相關(guān)。他們對金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了回歸分析,發(fā)現(xiàn)高水平的金融發(fā)展與更快的經(jīng)濟(jì)增長、物質(zhì)資本積累、經(jīng)濟(jì)效率提高總是高度正相關(guān)的。Rajan和Zingales(1998)通過實(shí)證研究證明在金融發(fā)達(dá)的國家,融資依賴度高的產(chǎn)業(yè)其發(fā)展速度也較快。國內(nèi)學(xué)者則主要借鑒國外的分析指標(biāo)分析我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系及其存在的問題,如王廣謙(2002)和楊再平(2002)。

　　(3)金融深化理論。Machinnon(1973)和Shaw(1973)指出在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國家,存在著利率管制、金融結(jié)構(gòu)嚴(yán)格管理和金融效率低下等問題,金融效率的低下制約了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,Machinnon 提出經(jīng)濟(jì)貨幣化率指標(biāo)M?2/GNP作為衡量一國金融中介體的總體規(guī)模。早期國外學(xué)者提出金融深化理論都是基于同一信念,即在金融領(lǐng)域和其他一切經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一樣,可以借助于市場機(jī)制的力量達(dá)到一種均衡狀態(tài),所以應(yīng)當(dāng)減少對金融的干預(yù)。我國學(xué)者也結(jié)合國內(nèi)實(shí)證研究對金融深化理論進(jìn)行一定的發(fā)展。金純(2006)通過對我國民營企業(yè)發(fā)展程度和經(jīng)濟(jì)貨幣化程度及金融相關(guān)率的線性分析,證明融資渠道的拓寬和金融深化程度的提高將極大促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。陳凌佳、顧雪娟、楊劍波(2008)則認(rèn)為“中國金融深化的數(shù)量化指標(biāo)達(dá)到較高的水平,而其發(fā)展的內(nèi)在質(zhì)量不高,金融資產(chǎn)發(fā)展的規(guī)范化程度較低”。

　　3 發(fā)展民營銀行的路徑選擇

　　(1)存量改革,即通過對現(xiàn)有銀行等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)改革形成民營銀行。王自力(2002)強(qiáng)調(diào)“把加快存量改革作為銀行業(yè)改革發(fā)展的重點(diǎn)”。邱兆祥(2003)認(rèn)為,對于我國銀行業(yè)來說,引進(jìn)民間資本,發(fā)展非國有民營銀行的路徑,既可以新設(shè),也可以通過存量改造。但鑒于我國中小銀行已有一定存量,通過引進(jìn)民間資本,對現(xiàn)有的中小銀行(特別是城市商業(yè)銀行、城市信用社)進(jìn)行重組和股份制改造,使之走上市場化經(jīng)營軌道是最佳選擇。白欽先(2004)認(rèn)為民營化是中國金融業(yè)的趨勢,在具體步驟上,應(yīng)先改造農(nóng)村和城市信用社、地方商業(yè)銀行,然后才是股份制商業(yè)銀行和國有獨(dú)資商業(yè)銀行。張曙光(2002)和張漢亞(2008)都提議將現(xiàn)有的地下錢莊等民間金融機(jī)構(gòu)公開化和合法化,可以填補(bǔ)我國縣域金融不足或真空。

　　(2)增量改革,即通過放寬市場準(zhǔn)入,允許民間資本全新創(chuàng)設(shè)民營銀行。林毅夫(2001)認(rèn)為,必須放松銀行的市場準(zhǔn)入條件以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的完全競爭。徐滇慶、巴曙松(2002)認(rèn)為改造一棟危樓要比重建大廈難得多,強(qiáng)調(diào)創(chuàng)建新的民營銀行。趙守國(2004)提出以發(fā)展民營銀行為重點(diǎn),推進(jìn)中國銀行業(yè)“體制外”發(fā)展的增量模式,才能形成“符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)原則的適度競爭的商業(yè)銀行體系”。孫大午(2006)認(rèn)為“拆大、放小、民營化”是發(fā)展民間金融的主要路徑選擇。

　　(3)無論存量改造還是增量發(fā)展,不僅取決于我國現(xiàn)階段金融的總體現(xiàn)狀,更取決于改革、發(fā)展的趨勢。楊云斌(1999)提出建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的情況下將農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行改組改造為獨(dú)立的專門性銀行,或者新建一批中小企業(yè)銀行,執(zhí)行國家優(yōu)惠政策,主要向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。孫世重(2003)認(rèn)為“既要為民間資本參股原有的正規(guī)金融體系開辟合法渠道，也要為設(shè)立新的民營銀行創(chuàng)造制度空間”,同時(shí)把孰輕孰重、誰先誰后的問題交給市場而不是政府。巴曙松(2002)、晏陸蓉和林曉甫(2003)、楊仕晉(2003)、朱思爽(2005)、王修華和彭建剛(2007)、王劍靈(2008)、張淑芳(2010)等都強(qiáng)調(diào)發(fā)展面向中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)和社區(qū)內(nèi)居民金融需求的社區(qū)銀行的必要性,路徑選擇可以結(jié)合各地具體情況采用存量改造或增量發(fā)展。

　　也有的學(xué)者認(rèn)為民營銀行市場準(zhǔn)入的路徑可以有四種：一是全新設(shè)立,即增量改革模式;二是通過收購兼并地區(qū)性商業(yè)銀行或城鄉(xiāng)信用社進(jìn)入市場,可稱為收購模式;三是對基層金融體系中產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中已經(jīng)包含非國有成分的城市商業(yè)銀行和信用合作社的民營化改制,可稱為準(zhǔn)存量改革模式;四是對現(xiàn)有國有商業(yè)銀行體系的民營化轉(zhuǎn)制,也即存量改革模式。

　　4 民營銀行的市場定位

　　(1)成立區(qū)域性的中小銀行,支持民營企業(yè)發(fā)展。林毅夫(2003)認(rèn)為發(fā)展民營銀行的主要目的是“補(bǔ)課”,在我國目前的發(fā)展階段,中小企業(yè)在數(shù)量上和重要性上都占絕對優(yōu)勢,推動(dòng)中小銀行發(fā)展目的是設(shè)立合適的金融機(jī)構(gòu)以為中小企業(yè)提供更多、更好的服務(wù)。樊綱(2003)指出民營銀行就應(yīng)該定位成區(qū)域性、民營性、地方化的中小銀行,在業(yè)務(wù)上補(bǔ)大銀行的缺漏,而不應(yīng)該立足于和大銀行競爭。許小平、楊曉艷(2005)提出在改善中心企業(yè)融資困難上,民營銀行具有信息、組織和機(jī)制方面的優(yōu)勢。李健(2006)認(rèn)為民營銀行在客戶群的選擇上應(yīng)將地方中小企業(yè)作為自己的主要服務(wù)對象,理由是國有銀行主要服務(wù)國有大中型企業(yè),較少顧及中小企業(yè)融資需求,或者其調(diào)研資費(fèi)較高、審批程序較長而導(dǎo)致貸款成本比較高,使中小企業(yè)難以接受。同時(shí)由于“中小企業(yè)戶多面廣形式多樣,對信貸的需求具有要得急、數(shù)額小、頻率高的特點(diǎn),要求民營銀行為其提供高度靈活的專業(yè)化服務(wù)”。王元京(2010)認(rèn)為民營銀行應(yīng)發(fā)展適合中小企業(yè)和個(gè)人需求的金融產(chǎn)品和服務(wù),使民營銀行在其他銀行開展的同類業(yè)務(wù)上具有比較優(yōu)勢,同時(shí)不斷創(chuàng)新其他銀行尚未開展的業(yè)務(wù)和服務(wù),強(qiáng)化民營銀行的彌補(bǔ)優(yōu)勢和創(chuàng)新優(yōu)勢。

　　(2)通過政策引導(dǎo),實(shí)行業(yè)務(wù)多元化,改善金融結(jié)構(gòu),應(yīng)對外資沖擊。樊綱(2005)建議中國應(yīng)發(fā)展多層次的金融體系，資本市場的發(fā)展既需要全國性的大商業(yè)銀行，同樣也不能缺少地方性的小型民營銀行。劉衛(wèi)紅(2002)、韋衡(2003)、傅白水(2005)、錢方明(2008)探討了我國對外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)后,傳統(tǒng)的商業(yè)銀行市場定位戰(zhàn)略受到的挑戰(zhàn),指出民營銀行必須借鑒外資銀行混業(yè)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管理等模式,確定新的市場定位戰(zhàn)略。龍海明、李莎(2004)則支持民營銀行業(yè)務(wù)多元化,認(rèn)為民營銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的著重點(diǎn)不是在儲蓄上與國有銀行競爭，或在規(guī)模、技術(shù)手段、中間業(yè)務(wù)方面與外資銀行較勁，因?yàn)槿艨窟@種金融戰(zhàn)略，民營銀行最終只能狹隘地停留在社區(qū)銀行、城市商業(yè)銀行或信用社的層面上。因此構(gòu)建多元化、多層次的民族銀行體系,才能有效應(yīng)對外資金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)。

　　參考文獻(xiàn):

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　　[3]董紅蕾.增量改革模式中的民營銀行市場準(zhǔn)入[J].財(cái)經(jīng)問題研究,2003(4):46-48.

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