小微企業(yè)疫情期間現(xiàn)狀和融資難問題研究

　　摘要：2020年初，疫情沖擊全國經(jīng)濟，其中中小微企業(yè)受受沖擊最為明顯。一方面，因疫情原因無法正常營業(yè)，資金鏈斷裂;另一方面，企業(yè)面臨風險增加，還款延期，人們信心受挫。本文主要通過總結(jié)小微企業(yè)現(xiàn)狀，分析企業(yè)融資渠道并以快遞和餐飲為例，為企業(yè)融資困難問題提出解決措施。

　　本文源自創(chuàng)新時代【2020年第09期】《創(chuàng)新時代》以嚴肅、莊重態(tài)度來報道與評論國內(nèi)外最新動態(tài)，為政府決策者在各個領(lǐng)域提供有價值的國內(nèi)外信息、觀點。內(nèi)容涵蓋經(jīng)濟、文化、教育、企業(yè)等，關(guān)注全領(lǐng)域焦點問題，致力于以媒體的力量，推動社會進步。

　　關(guān)鍵詞：疫情;小微企業(yè);融資困境;餐飲;快遞

　　小微企業(yè)在疫情下的現(xiàn)狀

　　(一)企業(yè)面臨的困境

　　疫情期間經(jīng)濟不景氣是一個大環(huán)境，各行各業(yè)都會受到不同程度的打擊，小微企業(yè)在疫情中自身的局限性不斷放大，逐漸演化成許多難以克服的問題，導(dǎo)致許多小微企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。

　　小微企業(yè)在許多方面都出現(xiàn)了困境，并逐漸形成惡性循環(huán)：

　　企業(yè)經(jīng)營虧損。“麥克米倫缺陷”認為，小微企業(yè)發(fā)展困難的根源是融資資金無法滿足企業(yè)本身的發(fā)展需求。因此，充足的現(xiàn)金流至關(guān)重要，但在疫情期間，商店停止經(jīng)營，物流停滯，大批零售批發(fā)類企業(yè)在年前購置的存貨積壓嚴重。營業(yè)額減少，但固定成本比例增加，企業(yè)盈利能力受到影響。資金問題得不到解決，小微企業(yè)的常見選擇是壓縮成本，減少勞動力和貨物成本。

　　疫情下貸款更加困難。小微企業(yè)底子薄、資金鏈短、抗風險能力弱，正常時期就受到融資難題困擾，疫情更使其資金壓力驟增，甚至陷入經(jīng)營發(fā)展的“寒冬”。

　　疫情后恢復(fù)情況

　　疫情得到緩解后，一部分的企業(yè)逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，不同企業(yè)的恢復(fù)速度和程度不同，其中房地產(chǎn)恢復(fù)水平最高，教育、住宿、餐飲受影響最大。受疫情影響最嚴重的行業(yè)是教育、住宿、餐飲。疫情導(dǎo)致全國學校和培訓教育機構(gòu)延期開學, 2月份和3月份教育業(yè)經(jīng)濟活動恢復(fù)水平僅為去年同期的10.2%和11.8%。同樣地，由于人員流動受到限制，住宿和餐飲也深受打擊。

　　小微企業(yè)融資渠道

　　我國小微企業(yè)融資來源匱乏，其中超過62.1%因其自身管理制度欠規(guī)范、資產(chǎn)狀況不佳、信用觀念淡薄等原因，無法從任何形式中獲得資金，維持企業(yè)運營完全依靠較少的自有資金和留存收益;剩余的37.9%企業(yè)可以通過貸款獲得資金，但這些企業(yè)中有超過80%在一年中僅僅有不到兩次的貸款。絕大部分的中小微企業(yè)依舊面臨融資難題。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，82%的小微企業(yè)面臨資金缺口，71%的受訪企業(yè)認為能貸到款就能扛過疫情。

　　小微企業(yè)的傳統(tǒng)融資方式

　　1、內(nèi)源融資：將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的留存收益作為擴張資本，內(nèi)源融資成本低且抗風險能力強，但小微企業(yè)大多利潤率低，積累的留存收益也就很少，很多小微企業(yè)都是將一個家庭積累多年的積蓄拿來投資，但面對疫情帶來的的不確定性，許多小微企業(yè)會更加謹慎，而且當企業(yè)資金需求量很大時，這種融資方式并不可取。

　　2、直接融資：直接融資包括股票融資和債券融資。但因小微企業(yè)自身局限：規(guī)模小盈利少等問題，使這兩種融資方式在小微企業(yè)種基本不可能實現(xiàn)。然而仍然存在一些小微企業(yè)，通過合伙創(chuàng)業(yè)或者由他人注入資金，根據(jù)注入資金的多少分配股份，按投入分配利益與風險。

　　3、間接融資：間接融資包括銀行貸款和民間借貸。這兩種方式對于小微企業(yè)來說都是有效可行的，因為近年來國家政策向小微企業(yè)傾斜，銀行貸款更加安全且門檻有所降低，對于小微企業(yè)來說獲得銀行貸款是可行的，但因為小微企業(yè)自身的一些局限性，銀行能發(fā)放的貸款還是有限的。民間借貸是小微企業(yè)向民間非金融機構(gòu)進行借貸的一種融資渠道，利率在人民銀行規(guī)定范圍內(nèi)。民間借貸手續(xù)簡便，且抵押具有法律效力，能很快解決小微企業(yè)的部分資金需求，這種借貸方式很受小微企業(yè)的青睞，已經(jīng)成為小微企業(yè)貸款的主要方式。

　　銀行提供數(shù)字化融資服務(wù)

　　此次疫情，使得傳統(tǒng)的融資方式也受到了很大的影響，而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的融資方式發(fā)揮了巨大的作用。一方面，中國的互聯(lián)網(wǎng)銀行采取了一系列措施加強對小微企業(yè)的信貸支持，包括通過“無接觸”方式向小微企業(yè)發(fā)放貸款，對受疫情影響嚴重的小微企業(yè)進行貸款展期，針對疫情相關(guān)特殊人群，采取延期還款、征信逾期豁免等措施。另一方面，一些傳統(tǒng)國有銀行和股份制銀行也在數(shù)字化融資服務(wù)方面取得了積極突破，利用網(wǎng)銀、手機APP及開放API等互聯(lián)網(wǎng)渠道，結(jié)合內(nèi)部數(shù)據(jù)以及工商、電力、信用等外部數(shù)據(jù)，打造線上非接觸式信貸服務(wù)體系，提升了銀企撮合效率，擴大了融資服務(wù)覆蓋面與可得性。

　　疫情影響

　　對于餐飲企業(yè)影響

　　以海底撈為例，營收斷崖、員工工資無法按時發(fā)放、固定成本比例大，這些問題成為餐飲企業(yè)面臨的共同難題。與餐飲行業(yè)的境遇“生死一線”現(xiàn)象相對的是生鮮零售平臺訂單大增。以盒馬為例，人們隔離在家通過零售平臺下單糧食和蔬菜，伴隨需求量的激增的情況，出現(xiàn)了人手短缺的問題，盒馬提出一種借調(diào)模式"共享員工"，有效的幫助餐飲企業(yè)降低人員成本，讓餐飲業(yè)和零售業(yè)等多行業(yè)之間實現(xiàn)合作，在滿足消費者需求的同時，使各行業(yè)部分暫時閑置員工重新上崗，能夠合理調(diào)動人員資源，避免人才過剩，實現(xiàn)企業(yè)員工共贏，解決了短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)實需求問題。

　　疫情對于快遞業(yè)的影響

　　疫情的持續(xù)蔓延對人們?nèi)粘５纳钤斐蓢乐刈璧K，特別是室外活動受限導(dǎo)致生活日用品的購買只能在網(wǎng)絡(luò)上進行，隨著網(wǎng)購數(shù)量的激增，快遞需求量也面臨著巨大增速，但是快遞行業(yè)在面臨機遇的同時也面臨著許多難題。

　　受疫情影響，快遞物流企業(yè)的運營成本大幅增加，企業(yè)內(nèi)部防控和一線人員上崗均需要采購大批量防護物資，各地員工在隔離期間的用工成本仍要正常開支，例如某加盟型快遞企業(yè)僅直營體系的59000名員工每月發(fā)薪總額就超3億元，而全網(wǎng)員工總數(shù)更超40萬人，人力成本壓力巨大。

　　同時快遞行業(yè)屬于勞動密集型服務(wù)行業(yè)，對人的依賴較大，而疫情造成很多快遞員不敢返崗、不能返崗，許多快遞公司因此無法正常開工，嚴重影響其正常運行，再者各地交通管制的實行也對快遞行業(yè)的正常派送服務(wù)進行了一定的限制，導(dǎo)致許多快遞貨物囤積不能及時派送，影響整個快遞鏈的正常運轉(zhuǎn)。

　　為了減小沖擊，有效提高快遞的效率，減少接觸，消費者到柜、到店自取快遞包裹逐漸成為主流派送模式，這也有助于末端門店、驛站、快遞柜被消費者認可和接受，這有利于快遞末端的變革，總體相較于其他行業(yè)來講，疫情的出現(xiàn)對于快遞業(yè)影響較小。

　　解決措施

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”模式融資

　　如今，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。作為主要的金融科技之一，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為小微企業(yè)信用低、融資難的問題提供解決方案：實現(xiàn)更高的財務(wù)指標透明、更低的交易成本，有效的解決企業(yè)貸款中信息不對稱及其引發(fā)的道德風險和逆向選擇等問題，并以良好企業(yè)信用作為背書，為小微企業(yè)擔保。

　　順應(yīng)趨勢改進經(jīng)營模式

　　對大部分企業(yè)來說，疫情既是機遇也是挑戰(zhàn)，要抓住機會，精準打擊，才能更好的發(fā)展。具體來說，在足不出戶的情況下，增加線上訂單的協(xié)調(diào)成交，加快開發(fā)和使用線上系統(tǒng)，進行互聯(lián)網(wǎng)銷售，減少因禁行而帶來的線下業(yè)務(wù)損失;其次，消費類企業(yè)可以發(fā)售消費券，增加內(nèi)需，漸緩資金流壓力，也可以通過網(wǎng)絡(luò)直播平臺對企業(yè)產(chǎn)品進行線上銷售。而在企業(yè)內(nèi)部機制上，裁員治標不治本，更會造成員工對企業(yè)的悲觀情緒和態(tài)度，對此，企業(yè)應(yīng)該同員工協(xié)調(diào)，降低其工資以減少營運成本，度過疫情階段。

　　(三)響應(yīng)國家政策積極落實

　　皮不存而毛焉附，國家為了盡可能減少疫情對小微企業(yè)的沖擊，出臺了很多政策。而對很多小微企業(yè)來說，政策落實的精細度和速度對他們至關(guān)重要。減負政策落實到具體的部分，如增值稅減稅，停征特種設(shè)備檢驗檢測費、停車占道費、非居民污水處理費等減負;此外，中國人民銀行對中小銀行定向降準，通過銀行傳導(dǎo)可以增加小微企業(yè)的貸款數(shù)，中小銀行也可以適當降低融資門檻，精準投放，并創(chuàng)新?lián)７绞?，?ldquo;三戶聯(lián)保”擔保機制。同時針對不同的原因制定專業(yè)合理化的政策措施。

　　未來趨勢

　　(一)中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍

　　在新冠疫情的影響下，各行各業(yè)都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，而由于小微企業(yè)自身的特點，造成的影響相比大型規(guī)?；髽I(yè)來說更為慘烈。但小微企業(yè)自身的特點帶來了兩面性的影響，一方面自身的局限性往往會導(dǎo)致小微企業(yè)承受不住打擊，而直接選擇破產(chǎn)。另一方面小微企業(yè)資金和成本較低，彈性和可操作性較高，微型企業(yè)的人員少、固定成本低、彈性好，在疫情下?lián)p失相對小，恢復(fù)重啟也比較快。因此適當?shù)奶幚頃沟眯∥⑵髽I(yè)的恢復(fù)速度更快，更容易回本和盈利。

　　(二)整合資源、線上線下模式相輔相成

　　疫情期間，大多中小微企業(yè)開始尋求網(wǎng)絡(luò)平臺宣傳和營業(yè)，通過大數(shù)據(jù)精準營銷，定制個性化服務(wù)。以餐飲業(yè)為例，線下通過加大每桌用餐的距離，設(shè)置進店消毒洗手環(huán)節(jié)等措施做好安全就餐配套服務(wù)，解決用戶后顧之憂，同時有部分餐飲企業(yè)贈送來店客戶防疫物資禮包來保障客源，同時線上利用餓了么、美團等外賣平臺開展?jié)M減活動增加收益。

　　關(guān)于小微企業(yè)金融服務(wù)的未來趨勢，我們認為，堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，牢牢把握“金融服務(wù)實體經(jīng)濟”本質(zhì)要求，著力深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善金融服務(wù)體系和傳導(dǎo)機制，發(fā)展多層次資本市場，拓寬小微企業(yè)資本補充渠道，加強政策支持，增強金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的能力，優(yōu)化營商環(huán)境和公共服務(wù)，就可以提升小微企業(yè)金融服務(wù)效率。