從新結構經濟學 看廣西城商行發(fā)展與中小企融資

　　在我國現階段的發(fā)展中，中小企業(yè)融資難是個不爭的事實。學術界也對破解該難題做了很多研究，但著重于強調提高中小企業(yè)應從優(yōu)化自身內部條件來贏得融資機會，比如建議中小企業(yè)完善自身的財會制度、建立先進的管理體系等。新結構經濟學則開辟了一個新的研究視角，強調經濟發(fā)展所處的不同階段應該存在與要素稟賦結構相匹配的最優(yōu)產業(yè)結構。金融結構 ( 包括銀行結構 ) 需要與產業(yè)結構決定的企業(yè)規(guī)模結構相匹配，才能促進實體經濟的發(fā)展。如果一個國家的銀行業(yè)結構全由大銀行主導，擠占中小銀行的發(fā)展，導致中小銀行發(fā)展比例不足，那么中小企業(yè)可能就面臨資本短缺，從而導致融資困難。

　　本文源自當代縣域經濟 發(fā)表時間：2021-03-05《當代縣域經濟》創(chuàng)刊于2014年，系經國家新聞出版廣電總局批準，由四川省發(fā)展和改革委員會指導，四川省社會科學院主管主辦，四川省縣域經濟學會承辦，面向國內外公開發(fā)行的全國唯一專注于深度研究和宣傳縣域經濟的期刊。本刊將依托強大的專家顧問團和高素質的采編隊伍，致力打造縣域經濟最高端的學術交流園地，最權威的政策解讀窗口，最有效的宣傳展示平臺，促進中國縣域經濟理論研究，引導縣域經濟健康發(fā)展。

　　城市商業(yè)銀行作為地方性金融機構，具有“服務地方經濟、服務中小企業(yè)、服務城市居民”的特點。它們與地方經濟息息相關，在支持地方中小企業(yè)融資中發(fā)揮著不可替代的作用。

　　中小企業(yè)融資難的表現形式

　　2020 年底，廣西中小企業(yè)近 100 萬家，在企業(yè)占比中超過 90%，中小企業(yè)已成為廣西經濟增長、財政增收的重要支撐，同時中小企業(yè)的發(fā)展也擴大了就業(yè)渠道。顯而易見，中小企業(yè)已成為廣西國民經濟中最具有活力的增長點。然而一直以來，中小企業(yè)在國民經濟中所發(fā)揮的重要作用，卻并沒有得到對等的在資金融通方面的支持。據相關數據資料顯示，中型企業(yè)有約 33% 的企業(yè)融資需求不能得以滿足，對于小型和小微企業(yè)來說也是如此，這個比例也達到了 38.8%、40.7%。從新結構經濟學角度來看，這足以說明目前銀行業(yè)結構是有待于優(yōu)化的。

　　筆者結合大量資料研究得出中小企業(yè)融資難的表現主要在兩個方面：

　　中小企業(yè)內部融資能力有限。眾所周知，中小企業(yè)在資產規(guī)模、技術創(chuàng)新、管理模式等方面具有自身的一些特點，比如資產規(guī)模小、技術創(chuàng)新能力弱、管理模式比較落后等，這些問題都極大地從根源上限制了企業(yè)從內部解決融資的可能性。即使企業(yè)擁有較充分的內部資金用于企業(yè)的發(fā)展起步，但是在整個企業(yè)運營過程中，由于資金的流動性需要，有限的內部融資也不能從根本上滿足企業(yè)發(fā)展壯大的需要。 2020 年初全國疫情暴發(fā)，整體經濟都遭受重創(chuàng)，中小企業(yè)更是經不起類似經濟風險的沖擊。在這樣的背景下，中小企業(yè)的生存舉步維艱，經營業(yè)務大量下滑，想要積累資金更是難上加難。

　　中小企業(yè)外部融資渠道單一。雖然現在我國已存在多層次的資本市場，但是不管是中小板、新三板、創(chuàng)業(yè)板等都有明顯的進入門檻要求，而大多數中小企業(yè)依然不滿足進入條件而被拒之門外，中小企業(yè)外部融資的主要對象依然是銀行。然而中小企業(yè)自身的“特點”導致大銀行貸款給中小企業(yè)時采取非常審慎的態(tài)度，甚至于根本不愿意貸款給他們，這時“小”銀行的特點與中小企業(yè)比較匹配，愿意放款給企業(yè)，對于中小企業(yè)而言，“小”銀行的融資具有不可比擬的地位和作用。

　　廣西城商行的優(yōu)勢

　　截至 2020 年底，廣西地方性銀行業(yè)金融機構包括 3 家城市商業(yè)銀行、7 家農村信用社、44 家村鎮(zhèn)銀行。由于數據的可得性，3 家城商行 2019 年年報顯示對小微企業(yè)貸款近 50%。加上對中型企業(yè)的貸款，3 家城商行接近 80%。

　　廣西城商行具有小銀行和地方銀行兩種屬性。相關研究證實，在諸多銀行中，小銀行不像大銀行那樣組織架構復雜，并且與中小企業(yè)有著較近的空間距離優(yōu)勢，所以能夠與中小企業(yè)保持比較密切的接觸和合作，在接觸與合作中，就會更多了解經營管理者的性格、了解企業(yè)文化、企業(yè)信用等，即是所謂的“軟信息”，從而消除銀企間的信息不對稱。當中小企業(yè)有著貸款需求時，小銀行簡單的組織架構會加快企業(yè)辦理貸款的速度，所以當中小企業(yè)的貸款金額少、時間緊、密度頻時，城商行可以及時并且有效地做出信貸決策，滿足小企業(yè)的貸款需求。這比大銀行在信貸過程中要求小企業(yè)達到“硬信息”再放貸的要求，城商行就以“高效”“低成本” 的方式建立了小企業(yè)的信貸合作。所以廣西城商行與當地經濟、社會、文化的千絲萬縷聯系，使其具有很強的“主場優(yōu)勢”。

　　廣西城商行與中小企業(yè)在信貸規(guī)模上比較匹配。在銀行業(yè)結構中，往往大銀行能夠吸納較多的存款，而城商行等中小銀行吸納的存款有限。當大型企業(yè)有較大規(guī)模的信貸需求時，大銀行能夠在供給上給予滿足。所以，從信貸供需匹配角度分析，城商行的信貸供給規(guī)模可以滿足中小企業(yè)的信貸需求，雙方可以建立最佳的合作關系。

　　廣西城商行與中小企業(yè)的信貸關系可以分散其信貸風險。城商行與中小企業(yè)不僅可以建立良好的信貸關系，而且這種信貸關系還可以幫助城商行分散信貸風險。投資界都提倡“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。如果城商行等小銀行把好不容易積累的信貸資金貸給少數的大型企業(yè)，一旦風險產生，城商行面臨的損失將難以承受。這樣的風險在廣西 3 家城商行也有發(fā)生。那么，最好的方式就是把信貸資金分為多份，分別貸給數量較多的中小企業(yè)，這樣比較容易規(guī)避風險。即使風險發(fā)生，個別企業(yè)出現失信的情況，也不至于帶來致命性的打擊。

　　以上分析不難看出，廣西城商行在解決中小企業(yè)融資難題中，可以依托其優(yōu)勢與中小企業(yè)建立良好的合作關系。這種良好關系不僅有助于幫助小企業(yè)解決融資問題，同時也有助于與中小企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關系實現雙方“共贏”。

　　對策建議

　　結合以上分析，從新結構經濟學角度，緩解中小企業(yè)融資難題可以從優(yōu)化銀行業(yè)結構，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行等中小銀行方面解決。逐步形成與實體經濟結構相匹配的最優(yōu)金融結構，改善金融資源配置效率，服務實體經濟發(fā)展。

　　從城商行角度可以從以下幾個方面發(fā)展自身優(yōu)勢，更好地服務中小企業(yè)。

　　進一步發(fā)揮對中小企業(yè)信貸支持方面的比較優(yōu)勢。城商行可能會經過前期的發(fā)展 , 資產規(guī)模逐漸增大，各方面條件都得到改善 , 逐步具備與 “大”銀行競爭的能力，在利潤的追逐以及當地政府鼓勵城商行做大做強的政策下，減少了對中小企業(yè)的貸款。這與城商行建立之初服務中小企業(yè)的初衷是不一致的。為了形成與實體經濟結構相匹配的最優(yōu)金融結構，城商行應該明確自身在金融體系內的定位，努力提高現有行業(yè)地位，提高對中小企業(yè)的服務意識、服務效率、服務質量。可以把自身業(yè)務向深處延伸擴展到基層。

　　優(yōu)化負債及資本結構。城商行服務中小企業(yè)等實體經濟，須有充足的資本保證。為確保城商行今后更好地服務中小企業(yè)，可以多渠道優(yōu)化負債及資本機構，一是鼓勵地方城商行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券，提升地方城商行支持中小微企業(yè)的能力。二是支持地方城商行多渠道補充資本，提升自身抗風險能力及支持本土實體經濟發(fā)展的能力。

　　支持城商行開展信貸資產證券化業(yè)務，盤活存量資產，提升流動性。為了提升城商行服務中小企業(yè)的能力，鼓勵城商行開展資產證券化業(yè)務。這在一定程度上可以幫助其占領和儲備優(yōu)質資產，提升城市商業(yè)銀行總體資產質量水平，從而提升服務中小企業(yè)的能力。