我國農民合作組織長期陷入融資困境,一個重要原因是:農民合作組織自身難以提供有效擔保而導致銀行等金融機構的貸款信任缺失[1]。本項研究從社會資本視角出發,以我國農民合作組織融資業務中的"聯保貸款"為例,系統分析社會資本影響農民合作組織融資信任的機理與機制。本文中的"聯保貸款"系指由2個或2個以上合作農戶,依據合法程序,通過相互提供擔保而獲得銀行貸款的一種融資機制,具有"貸款聯合體"(LoanUnit)的網絡組織屬性。與其他類型的網絡組織的一個重要區別是,前者往往被正式管理且有明確目的。由于融資關系往往與社會關系交織在一起,融資關系不可避免會產生社會關系。因此,本項研究所涉及的融資信任主要是指銀行等金融機構給予農民合作組織的經濟信任與社會信任的集合。社會資本是融資信任研究中一個新興發展又極具解釋力的概念[2]。本文采納Nahapiet&Ghoshal(1998)的定義,認為社會資本是"嵌入在企業的網絡關系之中,可以通過網絡獲取的、以及源于網絡的、顯在的和潛在的資源總和"[3]。當前研究中,一個完整的社會資本架構包含了結構維度、認知維度和關系維度三個方面。然而,不同類型的網絡組織所包含的社會資本內涵具有顯著差別性。因此,盡管本文研究采取了社會資本的三個維度觀點,但對各個維度的向量界定,則根據研究需要給出具體定義。

一、研究設計

(一)研究方法

首先,借鑒Uzzietal.(2003)在銀行業中開展融資信任研究所使用的社會學方法[4],運用"深度訪談"方式對32家已開展聯保貸款業務銀行機構的相關業務經辦和經理人員進行了調查,受訪樣本來源于浙江省杭嘉湖地區(具體分布是:杭州市5家、嘉興市5家、湖州市22家)。同時請求受訪者提供銀行機構制定的相關文件與業務指南,以便于對訪談信息做進一步驗證。其次,基于上述理論研究,以浙北地區代表性的農民合作組織案例予以實證分析。

(二)分析變量

在面向農民合作組織的貸款業務中,為規避貸款風險,信任與否是銀行開展此類業務的重要前提。貸款風險的有效抑制通常由兩類因素決定:(1)受信的農民合作組織在市場競爭、經營周轉、貨源組織上的資源與經驗,此為及時還款的能力基礎;(2)受信的農民合作組織在信息披露、合同遵守、維護銀行利益上的合作態度,此為及時還款的意愿傾向。在貸款審批過程中,上述兩者都是銀行內部操作流程評估的重點。表現在心理上,則代表著銀行對農民合作組織貸款的能力信任。因此,本文研究因變量的選擇主要從銀行信任維度切入,自變量則視為農民合作組織貸款聯合體內部的社會資本向量。

(三)數據信息

訪談結果研究發現,主要有8個方面的社會資本向量影響到銀行對農民合作組織的融資信任(見表1)。這8個方面的社會資本向量可以分別歸入社會資本三個維度的框架體系。表1中的"信任"數據代表受訪者提及此類向量影響的頻數,即:在深度訪談中,有多少位受訪者提到了合作組織中的社會資本(表中行因素)會影響銀行機構對合作組織的融資信任(表中列因素)。例如,表中(27,7)表示:在所有受訪的32個樣本中,有27位受訪者提到"合作關系結構"會促進銀行機構對貸款聯合體還貸能力的信任,有7位受訪者認為關系結構僅對銀行機構善意信任形成影響,關系多重性有可能導致合作成員串謀,反而不利于銀行風險降低。本文通過非參數卡方檢驗對表1中的頻數進行分析,并結合文獻分析和邏輯推理,對農民合作組織融資信任提出多項研究性命題。參照Uzzietal.(2003)的研究,所有命題均要同時滿足三個條件:一是50%或以上的受訪者認為此因素會形成對銀行信任的實際影響;二是該命題能夠被歷史文獻支持或符合理論邏輯;三是該命題假設能夠被實證分析檢驗。

(四)實證分析

本文以浙北地區湖州市蘆溪村農民青魚合作社為例,實證分析社會資本影響農民合作組織融資信任的機理與機制。該青魚合作社代表了由政府指導、村干部發起、村民參與、民主治理的新型農民合作組織類型。浙北地區這種農民合作組織較為普遍,治理結構也較為成熟。

二、理論分析

(一)結構維度視角

一是,核心成員連帶數量促進銀行能力信任。連帶是指在貸款聯合體形式中,合作組織成員相互之間是否存在或缺乏某種類型的聯接。貸款聯合體的重要特征是內部存在一個或多個擁有較強權力的核心成員,這些核心成員往往供銷渠道穩定,合作關系和履約記錄良好,財務和支付能力比較可靠,規模也相對較大。因此,核心成員的信用評級也會相對較高。農民合作組織貸款難的癥結之一在于缺乏必要的信用基礎,如果貸款聯合體中的某個成員與核心成員之間能夠建立起直接的連帶關系,銀行就可以利用這一連帶直接授貸。在這種情況下,非核心成員的償付能力會直接與核心成員信用掛鉤,從而增強銀行對單個成員的貸款信任。

二是,合作成員信用促進銀行能力信任。信用始終是銀行授貸的基本前提,表現為"思想承諾履約"的連續性過程。Brassetal.(1998)在論述農民合作信用時強調信用意識與信用行為的一致性,認為信用缺失的本質并不在于逃廢債務思想,而在于逃廢行為[5]。因此,加強信用建設有助于制約合作農戶道德風險,減少不確定性,增強契約自履約監督。

三是,合作經濟綜合實力及其均衡性促進銀行能力信任。聯貸機制旨在通過聯貸成員相互之間的擔保以化解一對一單獨貸款時的高風險,在設計上務求保證:當某個聯貸成員無力償付時,銀行有機會能夠向其他聯貸成員有效追索。因此,貸款聯合體綜合經濟實力是銀行評估連帶責任的能力基礎。此外,銀行追索貸款的有效性還與聯貸成員經濟實力是否均衡有關,此均衡可用聯合體中各聯貸成員經濟實力分布的離散程度表示。如果聯合體內各聯貸成員經濟實力懸殊,一旦實力較強的成員出了問題,其他成員未必能夠承擔這一風險,整個聯合體融資信任必然受到影響。