樹人論文刊發淺析流動資金緊張問題

　　【摘 要】 目前的短期資金緊張，和今年上半年金融機構各項存款同比少增(包括居民儲蓄存款同比少增)、票據融資銳減、企業庫存增加特別是占用資金增加、流動資金被挪作他用現象嚴重等原因是分不開的。當然，也存在銀行信貸資金管理方面問題的因素。為什么企業感到資金緊張呢?這中間有兩個問題不能不提及，一是流動資金被挪作他用的現象越來越普遍。另外就是中小企業貸款難問題。宏觀調控并非針對中小企業，但銀行信貸政策的收緊必然會涉及一些企業的資金。許多中小企業自有資金少、經營規模小、信用等級低等原因，難以滿足銀行所需要的貸款條件，其結果，許多中小企業可能面臨短期資金短缺的境地。

　　一段時間以來，有企業反映宏觀調控政策實施后，銀行新增流動資金貸款大幅度減少。對此，一些企業叫苦不迭。同時，一些學者、地方政府的官員也開始紛紛發表看法，認為銀行的信貸方針與國家宏觀調控的初衷有矛盾，不該搞“急剎車”、“一刀切”……

　　應該說，目前企業資金緊張的情況是存在的，特別是對中小企業而言。這個雖然表面看來只限于銀行和企業間資金流動的問題，實際上牽涉到國民經濟發展的方方面面，既和整個國家經濟體制改革的大背景是緊緊聯系在一起的，又與今天國家宏觀調控和金融深化改革的大環境密不可分。而具體來說，目前的短期資金緊張，和今年上半年金融機構各項存款同比少增(包括居民儲蓄存款同比少增)、票據融資銳減、企業庫存增加特別是占用資金增加、流動資金被挪作他用現象嚴重等原因是分不開的。當然，也存在銀行信貸資金管理方面問題的因素。因此，我們必須客觀地看待流動資金緊張問題。

　　今年國家實施的本輪宏觀調控是動了真格的，也正因為如此，經濟運行中一些深層次的矛盾進一步顯現出來，資金問題就是這種矛盾的反映。我國是資金短缺的發展中國家，長期以來企業自有資金不足，生產、建設大都靠銀行貸款。在計劃經濟時期，國有銀行和政府的關系是，政府上項目，銀行就拿錢，其結果造成了大量的銀行不良資產。在近幾年，為片面追求政績，一些地方政府大量介入微觀經濟活動，干預市場和企業，甚至越權審批項目。從2003年下半年至今年年初，固定資產投資增長過快、新開工項目過多、建設規模過大，由此引發的貨幣信貸增長過猛、生產資料價格上漲過快、濫占耕地、煤電油運供應緊張等問題愈演愈烈。為此，本輪宏觀調控的重點之一就是遏制投資沖動。尤其在我國經濟發展過程中，已經出現了許多泡沫和金融風險的苗頭。中央采取的一系列針對性強、力度大的調控政策措施，包括了控制信貸規模、清理整頓開發區和土地市場、控制部分行業過度投資、加強經濟運行調節、抓好糧食生產和市場供應等，就是將泡沫擠出、預防風險的有效手段。就整體經濟發展而言，我國央行在今年的金融宏觀調控中措施是得力的。國有商業銀行有保有壓，控制貸款發放對抑制部分行業過熱起到了積極的作用。就這一點說，貸款從一些過熱行業或者是劣質市場的退出，對防范金融風險意義非同尋常。

　　據統計，今年6月末，金融機構人民幣各項貸款余額為17萬億元，按可比口徑比去年同期增長16.3%，增幅比去年同期減緩6.8個百分點，比上年末減緩4.8個百分點。

　　盡管增幅減緩，但短期貸款還是增加的。那么，為什么企業感到資金緊張呢?這中間有兩個問題不能不提及，一是流動資金被挪作他用的現象越來越普遍。用銀行人士的話說，銀行的流動資金放出后，不能按計劃收回，所以就不能馬上再放出。長此以往的結果，流動資金周轉速度放慢，銀行收益減少，企業貸款受限，也會形成不少的不良貸款。而許多企業由于庫存增加，也占用了大量的銀行流動資金。在這種情況下，加上宏觀調控的作用，銀行對這些企業控制短期信貸資金也是情有可原的。

　　另外就是中小企業貸款難問題。有評論說，本輪宏觀調控中控制信貸資金是“城門失火，殃及池魚”，連帶中小企業流動資金貸款難的問題更加突出。事實上，宏觀調控并非針對中小企業，但銀行信貸政策的收緊必然會涉及一些企業的資金。而且，因為中小企業“貸款難”的問題一直沒有很好解決。盡管今年我國股份制商業銀行的貸款增長較快，但出于市場競爭的需要，他們的許多貸款也投向大客戶和高端客戶。此外，國有商業銀行加強了信貸風險的控制。再由于許多中小企業自有資金少、經營規模小、信用等級低等原因，難以滿足銀行所需要的貸款條件，其結果，許多中小企業可能面臨短期資金短缺的境地。

　　當然，造成企業短期資金緊張的具體原因我們還能舉出很多，但如果能夠客觀地看待這個問題，得出的結論就會不一樣。因為無論對銀行或是企業，都是挑戰與機遇并存。

　　黨的十六屆三中全會提出了協調發展的新的發展觀，而這也是今年宏觀調控政策取向的根本。從此出發，我們決不能忽視本輪宏觀調控對結構(生產、資金、資源配置等)方面的要求。作為銀行，既要合理把握貸款投向，又必須規避信貸風險;流動資金既要支持國民經濟發展中的短線行業和產品，又要為有市場、有效益、有利于增加就業的中小企業提供支持。在這一點上，無論是國有商業銀行，還是其他金融機構，認識都應該是一致的。

　　作為企業，恐怕也一定要轉變“躺”在銀行身上的老習慣，一是要增加自有資金比例，二是要生產市場需要的產品，同時，要提高信用觀念，管理好資金用途，與銀行真正建立起互利互信的共同發展關系。在此基礎上，國家宏觀調控政策的實施就會成為銀行與企業“雙贏”的有利條件。