500強企業(yè)數(shù)據(jù)分析對加快建設(shè)創(chuàng)新型國家的啟示

　　實現(xiàn)創(chuàng)新型國家是黨的十九大提出的明確要求，也是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的必然選擇。我國作為國家創(chuàng)新發(fā)展投入的主體，企業(yè)的創(chuàng)新能力直接影響著國家的創(chuàng)新能力。下面文章主要分析中國500強企業(yè)數(shù)據(jù)，關(guān)注企業(yè)國際化持續(xù)期對創(chuàng)新的促進作用。企業(yè)國際化在當(dāng)期顯著抑制企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率，長期以來體現(xiàn)了顯著的促進作用，企業(yè)國際化對創(chuàng)新的影響也不可忽視。本文為客觀評價我國企業(yè)創(chuàng)新績效提供了微觀層面的解釋分析，也為實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設(shè)創(chuàng)新型國家提供了有益啟示。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)國際化,創(chuàng)新績效,面板泊松回歸,固定效應(yīng)回歸

　　一、引言

　　黨的十九大提出“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐”，要“深化科技體制改革，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強對中小企業(yè)創(chuàng)新的支持，促進科技成果轉(zhuǎn)化”，黨中央已將創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置。

　　作為國家創(chuàng)新發(fā)展投入的主體，企業(yè)的創(chuàng)新能力直接決定著國家的創(chuàng)新能力。可以看出我國企業(yè)創(chuàng)新取得了一定成績，專利申請與授權(quán)增長率保持在較高水平上。中國企業(yè)2000年研發(fā)支出占全社會研發(fā)支出的598%，到2014年該比例已達到711%①。我國許多企業(yè)經(jīng)歷了從引進國外先進技術(shù)、消化技術(shù)發(fā)展到不斷自主創(chuàng)新的發(fā)展歷程，而這一轉(zhuǎn)變恰好與我國企業(yè)國際化的加快同步出現(xiàn)。

　　目前，對于企業(yè)國際化程度的衡量尚未形成統(tǒng)一的方式，常用指標主要有境外銷售額占企業(yè)總銷售額的比重(FSTS)、境外資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重(FATA)、境外員工人數(shù)占總雇員人數(shù)的比重(FETE)以及境外子公司分布國的數(shù)量等，其中以境外銷售占比最為常用。

　　企業(yè)創(chuàng)新績效可以從創(chuàng)新活動的產(chǎn)出和效率方面來綜合考量，學(xué)界在衡量創(chuàng)新產(chǎn)出時分別采用了是否開發(fā)新的生產(chǎn)線、是否有新產(chǎn)品產(chǎn)值、是否引進新技術(shù)(尹志鋒等，2013;趙偉等，2012)，以及新產(chǎn)品(服務(wù)或工藝)的銷售收入(龐瑞芝等，2012)、專利申請數(shù)等作為創(chuàng)新產(chǎn)出指標。相對而言，專利申請數(shù)涵蓋了豐富的企業(yè)創(chuàng)新信息，充分體現(xiàn)了企業(yè)技術(shù)成果的使用和商業(yè)化能力。因為數(shù)據(jù)較為客觀，具有較強的可比性、易獲取，企業(yè)專利申請數(shù)成了衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的主要指標。

　　一般而言，創(chuàng)新效率短期內(nèi)可能無法察覺，但長期內(nèi)一旦發(fā)揮作用就會有益于企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。對企業(yè)效率的測度主要有三種方法，包括基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)的非參數(shù)法、半?yún)?shù)法和基于SFA的參數(shù)法。為了避開對生產(chǎn)函數(shù)具體形式的設(shè)定，一般主要采用非參數(shù)和半?yún)?shù)估計方法。

　　采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析技術(shù)時無需設(shè)定待估模型具體的函數(shù)形式，避免了主觀設(shè)定函數(shù)的影響，在處理多投入多產(chǎn)出的效率度量上具有優(yōu)勢。李雙杰等(2006)、陳偉和劉井建(2008)、趙樹寬(2013)等均采用DEA的方法測算企業(yè)創(chuàng)新效率，并將其引入模型;通過對影響產(chǎn)出的主要因素建立函數(shù)，半?yún)?shù)法對未知影響因素建立非參數(shù)函數(shù)，將兩種函數(shù)同時納入生產(chǎn)函數(shù)中，并對其進行了估計，以此測算生產(chǎn)率。

　　Olley和Pakes較早提出半?yún)?shù)法，Levinsohn和Petrin(2003)對OP方法進行改進，避免了可能由解釋變量和殘差項相關(guān)導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，提高了估計結(jié)果的準確性。李唐等(2016)、魯曉東和連玉君(2012)等通過LP一致半?yún)?shù)法，分別測算了新常態(tài)下廣東省企業(yè)全要素生產(chǎn)率和中國工業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率。所以，本文提到的企業(yè)創(chuàng)新效率(lnTFP)采用DEA-Malmquist指數(shù)法與Levinsohn和Petrin的一致半?yún)?shù)方法來獲取。

　　由于直接分析企業(yè)國際化與創(chuàng)新績效的文獻相對較少，相關(guān)研究主要集中于分析國際化程度對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進作用，國際化模式(如出口、外向?qū)ν庵苯油顿Y等)對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響(張杰等，2009;毛其淋和許家云，2014)，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)融資約束較低、融資能力較強的企業(yè)更容易創(chuàng)新(趙偉等，2012)。如池仁勇(2003)通過對浙江省230家企業(yè)對比分析后，發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)創(chuàng)新效率最高;馮宗憲等(2011)的研究發(fā)現(xiàn)政府投入與創(chuàng)新活效率之間呈現(xiàn)出不顯著的負相關(guān)性，而市場化程度對創(chuàng)新效率具有顯著的正向影響。

　　企業(yè)國際化程度加深可以通過三個途徑影響創(chuàng)新績效：

　　第一，隨著企業(yè)國際化經(jīng)營深入，企業(yè)創(chuàng)新動力加強。企業(yè)進入國際市場后，更為嚴峻和激烈的市場競爭激勵其為形成競爭優(yōu)勢、滿足多樣化的市場需求，在競爭環(huán)境中立于不敗之地而增加創(chuàng)新投入(Kafouros等，2008)。

　　第二，企業(yè)國際化有助于其獲取豐富的異質(zhì)性創(chuàng)新資源。在企業(yè)國際化進程中，無論是國際市場、東道國環(huán)境還是信息、知識、經(jīng)驗和國際化人才都是企業(yè)異質(zhì)性資源，難以在國內(nèi)獲得。國際化的企業(yè)可以充分利用東道國的區(qū)位優(yōu)勢、資源優(yōu)勢等，以較低的價格購入原材料，雇傭技術(shù)專家和當(dāng)?shù)貏趧恿Γ侠戆才配N售和研發(fā)中心，最大化地降低企業(yè)創(chuàng)新成本，延展國際化企業(yè)利潤空間;利用地理上分散的研發(fā)部門來搜集創(chuàng)新信息，學(xué)習(xí)創(chuàng)新知識有利于企業(yè)不斷完善技術(shù)，更及時地響應(yīng)和滿足市場需求;有益于將企業(yè)自身獨有的優(yōu)勢與當(dāng)?shù)鬲毺氐膭?chuàng)新資源相結(jié)合，并在整合過程中逐漸形成企業(yè)的核心競爭力，將使企業(yè)表現(xiàn)出強勁的創(chuàng)新動力(Hitt等，1997，Kafouros等，2008)。

　　第三，國際化的企業(yè)通過學(xué)習(xí)效應(yīng)而提升企業(yè)的創(chuàng)新績效。隨著企業(yè)國際化程度加深，多樣化的境外市場為企業(yè)提供了異于國內(nèi)的自然資源稟賦、組織制度、研發(fā)技術(shù)和營銷渠道等，雇傭知識結(jié)構(gòu)豐富的員工，使企業(yè)置身于境外市場和境外文化背景，獲得更多的學(xué)習(xí)機會和學(xué)習(xí)資源(Hitt等，1997)，不斷學(xué)習(xí)將激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新動力，強化企業(yè)知識基礎(chǔ)，新創(chuàng)意、新知識的輸入會提高企業(yè)創(chuàng)新能力。

　　企業(yè)進入國際市場后，其產(chǎn)品和服務(wù)將面對更廣闊的市場需求，產(chǎn)品和服務(wù)也將接受國際市場的檢驗，從而督促企業(yè)不斷完善產(chǎn)品和服務(wù)，推動企業(yè)創(chuàng)新。另外，企業(yè)在開展國際化經(jīng)營時難免不會遭遇失敗，而這將進一步增強企業(yè)搜尋動機，企業(yè)將進一步尋找解決方案，有利于提高企業(yè)學(xué)習(xí)能力，提高創(chuàng)新能力，積累創(chuàng)新經(jīng)驗。

　　隨著企業(yè)國際化程度加深，企業(yè)也面對更加高昂的國際化成本：

　　第一，企業(yè)面對國際化經(jīng)營的協(xié)調(diào)成本和控制成本。當(dāng)企業(yè)國際化程度較高時，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和組織制度越來越繁瑣復(fù)雜，這將降低企業(yè)內(nèi)部溝通質(zhì)量和溝通效率、增加協(xié)調(diào)成本，企業(yè)不得不投入人力、物力以暢通內(nèi)部信息、資源流轉(zhuǎn)，擠占企業(yè)用于創(chuàng)新的資源投入，減少企業(yè)創(chuàng)新資源存量。

　　第二，企業(yè)國際化使企業(yè)面對知識、信息超載問題。隨著企業(yè)國際化深入，企業(yè)接收到龐雜的知識、信息，此時若組織存在認知限制、認知能力和吸收知識能力不足等問題，就無法正確識別、分析和處理其接收到的信息，這將影響企業(yè)組織學(xué)習(xí)進程，會大幅度降低組織學(xué)習(xí)的速度。

　　第三，國際化的深入提高了企業(yè)知識泄露的風(fēng)險，損害企業(yè)國際化收益。另外，國際化經(jīng)營導(dǎo)致企業(yè)資源薄攤，創(chuàng)新資源的過度分散可能使企業(yè)無法形成規(guī)模經(jīng)濟，降低企業(yè)收益。綜合來看，企業(yè)國際化運營的深入既從多角度提升了企業(yè)創(chuàng)新績效，而分散的創(chuàng)新資源也提升了創(chuàng)新成本，企業(yè)國際化對創(chuàng)新績效的影響是這兩種作用的凈效應(yīng)。

　　對中國企業(yè)而言，企業(yè)國際化所獲得的創(chuàng)新收益遠大于創(chuàng)新成本，這種正向的凈效應(yīng)體現(xiàn)在創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率上。首先，我國企業(yè)的國際化模式以出口為主，尚不具有復(fù)雜的國際化組織形式，在國際化過程中沒有產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本和溝通成本;其次，我國企業(yè)的國際化區(qū)域主要集中于亞非拉地區(qū)，這在一定程度上控制了企業(yè)國際化成本，并掃清了部分國際化障礙;最后，我國企業(yè)的國際化尚處于初級階段，國際化程度遠沒有達到國際化影響創(chuàng)新績效的拐點，即二者間仍存在正向促進作用。

　　雖然既有研究已經(jīng)取得了較大進展，但主要體聚焦在企業(yè)國際化對創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，沒有充分考慮其對創(chuàng)新效率的影響，而對創(chuàng)新效率的研究恰恰是企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要決定因素之一。

　　本文關(guān)心的問題是企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新有怎樣的促進作用，企業(yè)國際化程度的加深是否會對企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率產(chǎn)生了積極作用，上述影響又受到何種條件制約?因此，得益于微觀數(shù)據(jù)的可得性提高，本文以中國企業(yè)家聯(lián)合會公布的中國企業(yè)2016年500強為樣本，從微觀層面系統(tǒng)研究企業(yè)國際化程度對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響;在指標方面，不同于大多文獻將創(chuàng)新行為劃分為創(chuàng)新決策和創(chuàng)新產(chǎn)出，并使用虛擬變量衡量二者，本文使用企業(yè)專利申請數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，采用DEA-Malmquist指數(shù)法測度企業(yè)創(chuàng)新效率;考慮到專利從申請到授權(quán)需要的時間，在模型中引入解釋變量的滯后期可更為精準地反映二者間的對應(yīng)關(guān)系(對于企業(yè)創(chuàng)新的評價，一方面依賴于使生產(chǎn)前沿面發(fā)生變動的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，即企業(yè)有多少新創(chuàng)意，形成多少新專利、新產(chǎn)品，短期內(nèi)創(chuàng)造多大的市場價值，具體表現(xiàn)為現(xiàn)有前沿面的外拓;另一方面表現(xiàn)在中長期內(nèi)由于現(xiàn)有工藝技術(shù)的革新和改進，使企業(yè)能夠用更少的資源投入獲得更多的創(chuàng)新產(chǎn)出，具體表現(xiàn)為靠近生產(chǎn)前沿面的移動，即企業(yè)創(chuàng)新效率的提升，創(chuàng)新效率的提升為企業(yè)和國家可持續(xù)的健康持續(xù)發(fā)展提供動力);本文不僅考察了核心解釋變量企業(yè)國際化程度對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，還探討企業(yè)利潤率、融資約束和資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)國際化與創(chuàng)新績效間關(guān)系的促進作用，旨在為探究企業(yè)國際化行為對企業(yè)創(chuàng)新內(nèi)在的影響機制提供經(jīng)驗分析。

　　二、樣本選擇、變量說明和描述性統(tǒng)計

　　本文選取的樣本來自中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會以企業(yè)2015年銷售額為入圍標準公布的中國企業(yè)2016年500強的名錄，該排名自2002年起由中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會依照國際慣例，按銷售收入或銷售額的大小進行自然排序產(chǎn)生。本文將中國企業(yè)500強作為基礎(chǔ)研究樣本，在其基礎(chǔ)上篩選出核心數(shù)據(jù)完整、數(shù)據(jù)準確合理，并符合一般公認會計準則(GAAP)、在滬深兩市上市的境內(nèi)企業(yè)樣本，最終確定100家企業(yè)作為中國大中型企業(yè)的代表。較之于小微企業(yè)，大中型企業(yè)有更好的技術(shù)創(chuàng)新能力，是創(chuàng)新的主導(dǎo)力量，選擇大中型企業(yè)作為研究樣本更具有典型性和代表性②。

　　樣本專利數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站，其余企業(yè)特征數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫和滬、深兩市公布的企業(yè)年報。對于衡量企業(yè)創(chuàng)新指標的選取，考慮到近年來產(chǎn)權(quán)保護制度和法律體系的日益完善，專利申請數(shù)在度量企業(yè)綜合創(chuàng)新實力時有著較強的代表性，加之?dāng)?shù)據(jù)易得，故選擇企業(yè)專利申請數(shù)來衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出;本文使用DEA-Malmquist指數(shù)法來測度企業(yè)創(chuàng)新效率，并使用以2005年為基期的工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)和固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)分別對企業(yè)總銷售額和固定資產(chǎn)進行平減。

　　三、企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新的影響途徑

　　(一)企業(yè)國際化對創(chuàng)新產(chǎn)出的促進作用

　　本文在探究企業(yè)國際化對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響時選取企業(yè)專利申請數(shù)作為被解釋變量，鑒于其非負離散的數(shù)據(jù)特征，且查看數(shù)據(jù)分布后發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出典型的有偏分布特征，導(dǎo)致在使用經(jīng)典回歸模型實證分析該問題時存在一定的缺陷，而對面板計數(shù)數(shù)據(jù)采用泊松回歸模型進行統(tǒng)計分析，并用偽R2對面板數(shù)據(jù)的泊松回歸模型進行擬合優(yōu)度檢驗。假定被解釋變量的觀測值服從參數(shù)為μit的泊松分布，即patit～Poisson(μit)，則回歸方程式可記為：

　　EpatitFATAi，t-1，Xi，t-1，λi，εt=exp(FATAi，t-1·β1+Xi，t-1·β2+λi+εt)(1)

　　其中被解釋變量patit，即t年i企業(yè)的專利申請數(shù)的條件期望可被視為滯后一期的國際化程度以及其他解釋變量向量(xi，t-1)的冪函數(shù)，λi表示企業(yè)個體固定效應(yīng)，εt為企業(yè)時間固定效應(yīng)。為了分析企業(yè)利潤率、融資約束和資本結(jié)構(gòu)(包含于Z i，t-1)對企業(yè)國際化與創(chuàng)新關(guān)系的影響，在模型中依次引入交互項，回歸方程如下：

　　EpatitFATAi，t-1，Xi，t-1，λi，εt=exp(FATAi，t-1·β1+Xi，t-1·β2+FATAi，t-1·Zi，t-1·β3+λi+εt)=μit(2)endprint

　　為了考察企業(yè)國際化程度對技術(shù)進步的動態(tài)影響，本文在模型中引入解釋變量的四期滯后，即fata_1year(樣本期內(nèi)國際化后第一年)、fata_2year(樣本期內(nèi)國際化后第二年)、fata_3year(樣本期內(nèi)國際化后第三年)、fata_4year(樣本期內(nèi)國際化后第四年)，估計系數(shù)βτ刻畫了樣本期內(nèi)國際化后第τ年對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，通過對該式回歸結(jié)果的分析可以得出企業(yè)國際化對創(chuàng)新產(chǎn)出的動態(tài)影響，探究企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新的作用是即刻發(fā)生的還是逐步發(fā)生的，國際化對創(chuàng)新的影響是否具有持續(xù)性等，模型被進一步擴展為如下形式：

　　EpatitFATAi，t-1，Xi，t-1，λi，εt=exp(FATAi，t-1·β1+Xi，t-1·β2+∑40FATA_τyear·βτ+λi+εt)=μit(3)

　　本文選用企業(yè)境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例(fata)和境外銷售收入占總銷售收入比例(fsts)來度量企業(yè)國際化程度，表2和表3匯報了企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響因素的固定效應(yīng)泊松估計結(jié)果，其中模型1匯報了控制變量對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，模型2考察了解釋變量對被解釋變量的影響，模型3、4、5考察了國際化與創(chuàng)新績效關(guān)系的影響因素。通過分析實證結(jié)果，發(fā)現(xiàn)無論是用境外資產(chǎn)占比還是境外銷售收入占比來衡量企業(yè)國際化，企業(yè)國際化程度對創(chuàng)新產(chǎn)出的估計系數(shù)皆為負，并均通過1%水平的顯著性檢驗，這說明企業(yè)國際化程度加深顯著抑制了企業(yè)專利申請的數(shù)量。

　　根據(jù)模型6匯報的企業(yè)國際化對創(chuàng)新的動態(tài)影響結(jié)果，發(fā)現(xiàn)在使用境外資產(chǎn)占比衡量企業(yè)國際化程度時，國際化當(dāng)年對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的估計系數(shù)為-0509，該結(jié)果通過了1%水平的顯著性檢驗;隨后其系數(shù)仍為負且絕對值上升至1718(在企業(yè)國家化之后的第二年)，表明國際化對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的抑制作用增強，而在樣本期內(nèi)企業(yè)國際化以后的第三、四年，國際化程度加深轉(zhuǎn)為促進企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，估計系數(shù)分別為03和0371，說明企業(yè)在境外購置資產(chǎn)，組織銷售、生產(chǎn)等國際化經(jīng)營活動，初期擠占了企業(yè)用于技術(shù)創(chuàng)新的資本、勞動等要素投入，資源過度分散導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟，抑制了企業(yè)專利申請;隨著企業(yè)國際化經(jīng)驗日益豐富，企業(yè)能夠科學(xué)合理地配置資源，如研發(fā)機構(gòu)的設(shè)置和研發(fā)人員的培訓(xùn)、引進等，國際化程度的加深最終顯著促進企業(yè)專利申請，由此可見企業(yè)國際化對創(chuàng)新產(chǎn)出的促進不是一蹴而就的，即期抑制創(chuàng)新產(chǎn)出，中長期將推動企業(yè)創(chuàng)新。

　　不同于境外資產(chǎn)占比衡量的企業(yè)國際化程度，由境外銷售收入占企業(yè)總銷售收入衡量的國際化深度，短期內(nèi)促進企業(yè)創(chuàng)新，而中長期后顯著抑制企業(yè)創(chuàng)新。具體來說，國際化當(dāng)年境外銷售收入的提升顯著促進企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，估計系數(shù)為0774，并于國際化后第二年上升至0924，且通過1%水平的顯著性檢驗;在樣本期內(nèi)企業(yè)國際化第一年以后，境外銷售收入的提高顯著抑制了企業(yè)專利申請，且抑制程度由企業(yè)國際化后第一年的0235經(jīng)第三年后的0094下降至企業(yè)國際化第四年后的0163。

　　這表明企業(yè)境外銷售收入提高使得企業(yè)獲得更多利潤，但這沒有帶來創(chuàng)新產(chǎn)出長期內(nèi)的增加。一方面，不同于技術(shù)因素是企業(yè)跨國并購考量的核心因素，企業(yè)在獲得銷售收入后，未必直接將銷售收入用于研發(fā);另一方面，境外銷售收入的提升將激勵企業(yè)加緊組織生產(chǎn)制造，進一步搭建并完善銷售渠道。當(dāng)前產(chǎn)品較高的經(jīng)濟效益也抑制了企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝的激勵，這也與模型6中利潤率顯著抑制企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的估計結(jié)果不謀而合。

　　以上分析表明企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進作用不是即期的、一蹴而就的，而是動態(tài)的、逐步變化的。境外資本占比的提高所代表的企業(yè)國際化程度加深，當(dāng)年購置境外資產(chǎn)短期內(nèi)擠占了用于企業(yè)創(chuàng)新的要素投入，進而抑制了企業(yè)專利申請，出于技術(shù)因素考量的跨國并購等國際化行為顯著地促進了企業(yè)創(chuàng)新;從中長期來看，境外銷售收入的提升短期內(nèi)給企業(yè)提供了更多的資本，在一定程度上有利于企業(yè)提高研發(fā)支出，但中長期卻抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵。

　　因此，若企業(yè)試圖在短期內(nèi)提高技術(shù)創(chuàng)新能力，可通過搭建境外營銷網(wǎng)絡(luò)等渠道獲得境外銷售收入，至于中長期技術(shù)創(chuàng)新水平的提升更應(yīng)傾向于技術(shù)要素為考量的跨國并購等國際化策略。

　　(二)企業(yè)國際化對技術(shù)效率的影響

　　除了創(chuàng)新產(chǎn)出之外，創(chuàng)新績效也體現(xiàn)在企業(yè)能夠以更少的創(chuàng)新投入獲得更多的創(chuàng)新產(chǎn)出，即創(chuàng)新效率的提升上，這是推動企業(yè)創(chuàng)新的源動力。經(jīng)Hausman檢驗，本文使用面板固定效應(yīng)模型進一步考察企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響，并設(shè)定模型形式如下：

　　TFPit=β1·FATAit+β2·Xit+νi+μit(4)

　　TFPit=β1·FATAit+β2·Xit+β3·FATAit·Zit+νi+μit(5)

　　TFPit=β1·FATAit+β2·Xit+βτ·∑40FATA_τyear+νi+μit(6)

　　其中TFPit為被解釋變量，反映創(chuàng)新效率的高低，νi表示個體固定效應(yīng)，μit為隨機誤差項。本文利用固定效應(yīng)模型進行估計企業(yè)國際化對通過DEA-Malmquist指數(shù)法測算的創(chuàng)新效率的影響，并在此基礎(chǔ)上匯報了國際化對LP一致半?yún)?shù)估計法測算的技術(shù)效率的估計結(jié)果，以考察結(jié)論的穩(wěn)健性。表4、表5匯報了國際化程度對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響。模型3、4、5考察了資本結(jié)構(gòu)、利潤率和融資約束對創(chuàng)新效率影響的作用，結(jié)果顯示資本結(jié)構(gòu)、利潤率和融資約束本身不能顯著影響創(chuàng)新效率，也不存在通過國際化影響企業(yè)創(chuàng)新效率的機制。通過考察企業(yè)國際化對企業(yè)技術(shù)效率持續(xù)期的影響，將實證結(jié)果匯總于模型6，當(dāng)期國際化顯著抑制企業(yè)效率，估計系數(shù)為-0048，且通過1%水平的顯著性檢驗。

　　隨著企業(yè)國際化年限的延長，fsts_1year—fsts_4year對技術(shù)效率的估計系數(shù)均為正，可認為技術(shù)效率在企業(yè)開展國際化1年后得以提升，即企業(yè)國際化對技術(shù)效率的促進作用不是即期發(fā)生。除此以外，作為控制變量的企業(yè)規(guī)模擴張有益于提高技術(shù)效率，市場集中度高、規(guī)模大的企業(yè)創(chuàng)新效果更好，只有大廠商才能負擔(dān)起研究開發(fā)經(jīng)費;規(guī)模較大且多元化經(jīng)營的廠商可以通過研發(fā)創(chuàng)新的多元化來消化失敗;大中型企業(yè)的資源更加豐富，可得到政府和金融機構(gòu)更多的支持，更容易獲得豐富的知識，更早地識別出創(chuàng)新的機會。

　　四、結(jié)論和建議

　　加快建設(shè)創(chuàng)新型國家是黨的十九大提出的明確要求，也是我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的必然選擇。從實施“走出去”戰(zhàn)略以來，我國企業(yè)國際化進程迅猛發(fā)展，本文探究了我國企業(yè)的國際化對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，為評估我國企業(yè)國際化的創(chuàng)新成效提供了微觀證據(jù)：

　　(1)企業(yè)國際化程度與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系尚無定論，這主要是由于學(xué)界采用了不同的指標、研究方法和不同的研究對象。

　　(2)本文致力于從創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率層面評估微觀層面企業(yè)創(chuàng)新的成效，企業(yè)國際化程度加深在樣本期當(dāng)年抑制了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，但以跨境并購為代表的企業(yè)國際化程度的加深，因其以技術(shù)要素為核心考量，在企業(yè)國際化第三年后顯著地促進了創(chuàng)新產(chǎn)出;境外銷售占比增加后先是促進了企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，而后抑制。這說明境外資產(chǎn)占比增加和境外銷售占比增加代表了兩種不同的企業(yè)擴張戰(zhàn)略，導(dǎo)致產(chǎn)生了不同的創(chuàng)新效果，即增加海外資產(chǎn)更有利于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，而增加海外銷售更有利于企業(yè)創(chuàng)新效率提升。除此之外，企業(yè)國際化程度加深在當(dāng)年抑制了創(chuàng)新效率，隨后促進創(chuàng)新效率提高，這就證明了企業(yè)國際化對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用不是即期的、一蹴而就的，而是動態(tài)的、逐步變化的。

　　加深企業(yè)國際化程度在中長期內(nèi)將顯著提升國際化創(chuàng)新績效，即企業(yè)國際化程度深入總體上提升了創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率，這種積極的促進作用具有持續(xù)性。因此，要繼續(xù)加大企業(yè)自主研發(fā)投入，自主研發(fā)投入是提升自主技術(shù)創(chuàng)新的主要因素。我國企業(yè)的國際化有著和世界相同的部分，也有中國特色的部分，不能一概而論，每個企業(yè)的具體目標要視其發(fā)展階段而定。

　　總體而言，一方面應(yīng)著眼于通過增加海外資產(chǎn)購置并合理安排，開展基于技術(shù)要素考慮的并購獲取國外先進的知識和技術(shù)，或成立企業(yè)自己的研發(fā)機構(gòu);另一方面應(yīng)致力于擴大在東道國的市場份額，從事技術(shù)研發(fā)不斷開發(fā)新產(chǎn)品，從而提高本土的創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率，縮短與發(fā)達國家的技術(shù)差距，提高中國的科技競爭力，最終推動中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)變、中國速度向中國質(zhì)量轉(zhuǎn)變、中國產(chǎn)品向中國品牌轉(zhuǎn)變。

　　注釋：

　　①數(shù)據(jù)來源：《2015國家科技統(tǒng)計年鑒》。

　　②根據(jù)國家統(tǒng)計局2011年公布的《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》規(guī)定，工業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)大于等于1000人，營業(yè)收入大于等于4億元的劃分為大型企業(yè);從業(yè)人數(shù)大于等于300小于1000，營業(yè)收入大于等于2億元小于4億元的為中型企業(yè)。

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