一、城市中低收入家庭教育投資理財(cái)現(xiàn)狀

（一）理財(cái)目標(biāo)以資金安全為主

資金的安全是指在社會經(jīng)濟(jì)形勢變化中能保持現(xiàn)有資金數(shù)量的增加和價(jià)值的穩(wěn)定，以滿足家庭各種需求。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，家庭對理財(cái)目標(biāo)的選擇以資金安全為主，主要有三種情況：保證家庭基本生活需求；保證資金數(shù)量的增加；保證資金價(jià)值的穩(wěn)定。

1.保證家庭基本生活需求

在對受訪家庭進(jìn)行調(diào)研的過程中發(fā)現(xiàn)，家庭進(jìn)行理財(cái)?shù)闹饕康牟⒎墙邮芙逃蚺嘤?xùn)。“支付未來養(yǎng)老、失業(yè)和醫(yī)療等開銷”是家庭進(jìn)行理財(cái)?shù)闹饕康模x擇次數(shù)占總選擇次數(shù)的68%；其次是“使家庭資產(chǎn)增值”，比例為62.5%；第三位的是“進(jìn)行投資”，比例為52.3%；接受教育或培訓(xùn)位居第四，比例為39.8%。就選擇次序而言，家庭進(jìn)行理財(cái)?shù)牡谝荒康氖鞘辜彝ベY產(chǎn)增值；第二目的是支付未來的養(yǎng)老、失業(yè)和醫(yī)療等開銷；第三目的是進(jìn)行投資。

2.保證資金數(shù)量的增加

家庭在選擇理財(cái)方式時，首先會受收入水平、工作時間等方面的限制，而選擇起始金額與風(fēng)險(xiǎn)相對較低，且不需要花費(fèi)太多時間進(jìn)行管理的理財(cái)方式。其次受購房壓力和未來子女教育投資壓力影響，而選擇以迅速積累資金為主要目標(biāo)。該目標(biāo)會以“購房”等形式體現(xiàn)：由于目前我國房價(jià)處于較高水平，而且以“學(xué)區(qū)房”為代表的教育經(jīng)濟(jì)壓力使家庭將理財(cái)目標(biāo)合并為一——即不僅滿足家庭基本需要，同時盡量滿足家庭發(fā)展需要。最后，由于現(xiàn)階段的工作壓力較大，家庭有迫切改善工作條件的愿望。基于勞動力市場理論，受學(xué)歷和技術(shù)等因素的影響，勞動者暫時處于次要勞動力市場。該市場的整體特點(diǎn)是工作不穩(wěn)定、收入低、工作條件不佳等。基于此，家庭對未來子女的教育規(guī)劃多為盡可能獲取高學(xué)歷，以便在主要勞動力市場就業(yè)。這就反映出家庭對教育的需求，正是基于這種需要，理財(cái)目標(biāo)確立為：增加現(xiàn)有資金數(shù)量。

3.保證資金價(jià)值的穩(wěn)定

資金價(jià)值的穩(wěn)定，在于當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹或通貨緊縮時，家庭現(xiàn)有資金的價(jià)值總量維持在一個穩(wěn)定水平，不影響家庭對資金的使用。這種目標(biāo)在已有子女的家庭體現(xiàn)的更為明顯。家庭隨著孩子的出生而發(fā)生一系列的變化：首先是家庭成員的變化，孩子的出生使家庭不再是簡單的夫妻二人組成，在孩子年幼時，夫妻雙方因工作原因無法及時照顧，會由雙方的父母對孩子進(jìn)行照顧，由此出現(xiàn)家庭成員數(shù)量的變動。其次是家庭經(jīng)濟(jì)生活的變化，表現(xiàn)在家庭的經(jīng)濟(jì)開支，重心會向養(yǎng)育孩子傾斜，也就是育兒開支占據(jù)家庭經(jīng)濟(jì)開支的比例會逐漸增加。

（二）所受影響以家庭收入和親友推介為主

通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，家庭在選擇教育投資的理財(cái)方式時所受的影響主要是家庭自身收入水平和家庭親友的推介。家庭收入水平是選擇理財(cái)方式的一個基礎(chǔ)，家庭對理財(cái)方式的推介則被認(rèn)為是重要的參考。

1.選擇理財(cái)方式的基礎(chǔ)是收入水平

通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在家庭選擇理財(cái)方式的影響因素中，家庭選擇理財(cái)方式的主要影響來自于家庭收入水平。由于收入水平直接決定了分配在理財(cái)方式中的資金量，所以收入水平是選擇理財(cái)方式的基礎(chǔ)。“家庭收入水平”是受訪家庭選擇次數(shù)最多的影響因素，比例達(dá)76.2%；第二是理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)程度，比例為66.7%；第三是理財(cái)方式的收益豐厚程度，比例為56.3%。由此可見，影響家庭對理財(cái)方式選擇的主要因素來自兩個方面，一是家庭收入水平；二是理財(cái)方式自身。首先，家庭收入水平是選擇理財(cái)方式的基礎(chǔ)。這是由于不同理財(cái)方式的起點(diǎn)金額存在差異。二是理財(cái)方式自身。家庭在教育投資過程中，亟需的是保證資金的足額穩(wěn)定：足額是滿足費(fèi)用支出的要求，依賴于理財(cái)方式的收益豐厚程度。穩(wěn)定是滿足不同時間段所需費(fèi)用的要求，依賴于理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)程度。

2.選擇理財(cái)方式的參考是親友推介

在擁有一定數(shù)量的資金之后，家庭在選擇理財(cái)方式時，通過何種渠道獲得有關(guān)信息，對家庭做出決策具有參考價(jià)值。在對受訪家庭的獲取理財(cái)方式信息的渠道進(jìn)行頻率統(tǒng)計(jì)。家庭在選擇理財(cái)方式時，受親戚朋友推介和到相關(guān)機(jī)構(gòu)咨詢是主要的渠道。受親戚朋友的推介源于對親朋好友的信任、對方家庭收入情況的可參考性。尤其是出于對親戚朋友這個群體的信任，這種信任有的來源于血緣、有的來源于后天的相處。通過親戚朋友獲得理財(cái)方式的相關(guān)信息，有兩個好處：第一是節(jié)省自己了解理財(cái)方式的時間。由于親戚朋友的推介是基于對此種理財(cái)方式的了解，借助親戚朋友對某種理財(cái)方式的了解，以此作為判斷的參考，可以從一定程度上節(jié)省分析調(diào)查的時間。第二是可參考性較強(qiáng)。

由于親戚朋友之間相對比較了解，故而在推介理財(cái)方式時，親戚朋友的家庭收入狀況、家庭消費(fèi)狀況和現(xiàn)有理財(cái)方式的選擇對自己家庭做出判斷具有較強(qiáng)的可參考性。在此需要特別說明“到相關(guān)機(jī)構(gòu)咨詢”和“受有關(guān)工作人員的推介”二者的區(qū)別。首先，前者是一個主動的行為，即家庭根據(jù)教育投資需要或者其他目標(biāo)，依據(jù)自己的收入水平到相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢。后者是一個被動的行為，家庭在選擇理財(cái)方式時于某種原因，無法做出主動選擇，只能接受相關(guān)工作人員的推介，將此類信息作為決策的參考。其次，前者是基于自己對理財(cái)方式有初步了解或者有一定程度的了解做出的行為；后者則是基于自己對理財(cái)方式了解不足，而導(dǎo)致信息不對稱，從而只能被動地接受相關(guān)工作人員的推介；同時，就相關(guān)工作人員而言，是帶有一定的功利性，以商業(yè)銀行的大堂經(jīng)理為例，因其薪酬要與某種理財(cái)產(chǎn)品的銷售額掛鉤，所以在向客戶（家庭）推介理財(cái)方式時，功利性較強(qiáng)。

二、家庭在教育投資理財(cái)方式選擇中遇到的困難及其原因

（一）家庭在教育投資理財(cái)方式選擇中遇到的困難

通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，家庭在選擇理財(cái)方式的過程中面臨一些困難，反映在家庭希望獲得的幫助方面。家庭在選擇理財(cái)方式的過程中希望獲得的幫助主要有4個方面，一是“更加真實(shí)、詳細(xì)的信息和數(shù)據(jù)”，選擇此項(xiàng)的家庭占81.5%；二是“更為健全的理財(cái)市場法律法規(guī)”，選擇此項(xiàng)的家庭占69.2%；三是“政府對金融業(yè)的監(jiān)管”，選擇此項(xiàng)的家庭占55.4%；四是“個性化的理財(cái)專家指導(dǎo)”，選擇此項(xiàng)的家庭占50.8%。在中低收入家庭選擇理財(cái)方式的過程中，遇到的困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1．理財(cái)效果不佳

針對家庭教育投資這一理財(cái)目標(biāo)，首先明確家庭教育投資所涉及的內(nèi)容包括：子女在各教育階段所要定期繳納的費(fèi)用，如學(xué)費(fèi)、托幼費(fèi)、雜費(fèi)、住宿費(fèi)和書本費(fèi)等；子女在各教育階段教育之外獲取知識或技能所需的費(fèi)用，如報(bào)各類興趣班、特長班、輔導(dǎo)班、考取各種資格證書和各類技能培訓(xùn)班等；子女在各教育階段所要耗費(fèi)的按照一定周期支付的費(fèi)用，如在高等教育階段所要面臨的交通費(fèi)和生活費(fèi)等。這三個方面的費(fèi)用構(gòu)成家庭教育投資的主要部分。并且家庭教育投資為家庭經(jīng)濟(jì)生活帶來的影響有：一是投資持續(xù)時間長。

假設(shè)學(xué)前教育3年，小學(xué)教育6年，初中教育3年，高中教育3年，大學(xué)（本科）教育4年。不考慮休學(xué)、留級、復(fù)讀等情況，從學(xué)前教育開始到大學(xué)教育結(jié)束獲得學(xué)士學(xué)位，至少19年。長時間的投資需要家庭及時保障資金供給的穩(wěn)定，尤其是“定期繳納”的費(fèi)用和“按照一定周期支付”的費(fèi)用。二是投資數(shù)額較大。尤其是民辦幼兒園的月托費(fèi)和民辦高校的學(xué)費(fèi)：前者少則1000元，多則5000元以上；后者動輒10000元以上。高額的投資需要家庭增加資金總量。而家庭要實(shí)現(xiàn)資金總量的增加，在當(dāng)前收入有限的情況下，只能通過某種理財(cái)方式的運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)。但是，目前中低收入家庭為教育投資所選擇的理財(cái)方式在收益上難以滿足家庭教育投資的需要。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中低收入家庭基于教育投資的目標(biāo)所進(jìn)行的理財(cái)方式選擇，以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的理財(cái)方式為主，即以定期儲蓄、教育儲蓄和活期儲蓄存款為主。相對而言，定期儲蓄的收益相對較高，其收益由年利率衡量。

2．理財(cái)信息不全面

在確定理財(cái)目標(biāo)或者理財(cái)方向之后，就需要對理財(cái)方式的信息進(jìn)行收集、分析和處理，以做出合理的決策。在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，家庭在收集某種理財(cái)方式的信息時存在一定的困難。

第一，信息不對稱。家庭希望獲得有關(guān)理財(cái)方式的大量、真實(shí)、詳盡的數(shù)據(jù)和信息；而作為提供方，一些經(jīng)營機(jī)構(gòu)、媒體和信息發(fā)布機(jī)構(gòu)出于各種原因無法完整地提供更多的家庭所需的信息和數(shù)據(jù)。以股票理財(cái)方式為例，雖然上市公司定期需向社會公布自身財(cái)務(wù)狀況，但是一些核心數(shù)據(jù)由于涉及公司商業(yè)機(jī)密，無法向社會提供。這就導(dǎo)致信息不對稱，家庭無法獲取足夠的關(guān)鍵信息，只能通過對現(xiàn)有信息的評估分析做出決策。如此一來，就從一定程度上增加家庭的決策成本——付出時間和精力進(jìn)行信息資料的收集、分析、處理工作，對身體健康和正常工作都有一定影響。

第二，信息收集渠道和參考價(jià)值有限。目前家庭獲得理財(cái)方式信息的渠道以“親戚朋友推介”居多（占受訪家庭的59.4%），其次是“到商業(yè)銀行等理財(cái)方式的經(jīng)營機(jī)構(gòu)咨詢”（占受訪家庭的55.5%）。這兩種方式都是家庭主動收集某種理財(cái)方式的信息和數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。在“親戚朋友推介”方面，雖然家庭成員對親戚朋友的信任度高，但是家庭與家庭之間的經(jīng)濟(jì)收入水平、理財(cái)能力、理財(cái)觀念和抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所差別，并不能完全依賴“親戚朋友的推介”；并且作為自然人投資者，在選擇理財(cái)方式的過程中，并不能保證自己的決策都是科學(xué)合理的。這些信息對家庭做出選擇的決策只能起到參考作用。而關(guān)于“到商業(yè)銀行等理財(cái)方式的經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢”，雖然能收集到較為專業(yè)的信息和數(shù)據(jù)，但是，由于一些理財(cái)方式（包括某些具體的理財(cái)產(chǎn)品：如保險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等）的營銷人員需要以銷售業(yè)績增加自身收入，所以在解答客戶咨詢的過程中會帶有明顯的傾向性，即傾向于自己所營銷的理財(cái)方式。同時，目前我國缺乏相關(guān)的人才，《2011年中國理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示：截至2011年，我國的理財(cái)規(guī)劃師的人才缺口為60萬左右。由此可知，相關(guān)專業(yè)的人才缺乏，導(dǎo)致現(xiàn)有的所謂理財(cái)專員的業(yè)務(wù)水平良莠不齊，因而難以給出切實(shí)滿足不同家庭需要的理財(cái)建議和規(guī)劃分析。

3．家庭對理財(cái)方式的安全存在憂慮

理財(cái)方式的安全，主要涉及資金安全。家庭將資金投入某種理財(cái)方式的首要目的是保證現(xiàn)有資金的安全，即最大程度的保值，以應(yīng)對未來通貨膨脹等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象對家庭生活的影響。理財(cái)方式能否實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有資金最大程度的保值，需要經(jīng)營者和管理者共同努力，真正以客戶需求為己任，從客戶利益出發(fā)。一是經(jīng)營者，需要有必備的專業(yè)知識、操作能力、責(zé)任心、職業(yè)道德和敬業(yè)精神。一旦經(jīng)營者出于某種原因，經(jīng)營不善，最終損失的還是家庭。二是理財(cái)方式的監(jiān)督管理者，也應(yīng)充分履行監(jiān)管職責(zé)。在對受訪家庭的調(diào)研中，69.2%的家庭希望“有更健全的理財(cái)市場法律法規(guī)”，55.4%的家庭希望“政府加強(qiáng)對理財(cái)市場的監(jiān)管”。

4．缺乏個性化的理財(cái)指導(dǎo)

在對受訪家庭的調(diào)研中，有50.8%的家庭希望得到“個性化的理財(cái)專家指導(dǎo)”。首先是“個性化”。所謂“個性化”，是指相對于大眾化的，適應(yīng)不同個體需求的服務(wù)。就本研究的主題而言，個性化即符合家庭財(cái)務(wù)狀況特點(diǎn)、適應(yīng)家庭理財(cái)目標(biāo)要求、不同于其他家庭理財(cái)?shù)姆?wù)。在我國，商業(yè)銀行一般以存款金額多少來劃分客戶群體，以建設(shè)銀行為例，當(dāng)客戶的日均金融資產(chǎn)在20萬元以上時，會為其開設(shè)貴賓服務(wù)。而說到更為高端的私人銀行業(yè)務(wù)，則是金融資產(chǎn)在千萬級別的客戶所享受的待遇。對于中低收入家庭而言是一個難以達(dá)到的要求。所以，在中低收入家庭進(jìn)行理財(cái)方式的選擇時，所得到的服務(wù)是大眾化的，雖然理財(cái)專員會根據(jù)家庭的特點(diǎn)提供一些建議，但也是基于對自己營銷的理財(cái)方式出發(fā)的，并非綜合考慮家庭的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。所以，家庭從理財(cái)專員處得到的信息只能起到一定的參考作用。

其次是理財(cái)專家。此處的理財(cái)專家指的是具有相關(guān)資質(zhì)和資格認(rèn)證，并有一定理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)方面專業(yè)人士。共有兩種類型，一種是以理財(cái)規(guī)劃師為代表。前文資料表明，截至2011年，我國的理財(cái)規(guī)劃師人才缺口為60萬人。而針對“第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)”的行業(yè)門檻，從業(yè)人員素質(zhì)規(guī)范等方面尚未出臺明文規(guī)定，只能依據(jù)類似機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)執(zhí)行。這就表明在理財(cái)專業(yè)人士方面數(shù)量的不足，導(dǎo)致現(xiàn)有理財(cái)方式的經(jīng)營管理人員水平不一。另一種是以基金經(jīng)理等為代表，是某種特定理財(cái)方式的管理者。前者作為指導(dǎo)者，發(fā)揮的作用主要是分析、建議。后者作為直接責(zé)任者，發(fā)揮的作用主要是經(jīng)營、管理。目前，中低收入家庭在就教育投資這一目標(biāo)選擇理財(cái)方式時，所實(shí)現(xiàn)的效果，基本上是掛靠在其他理財(cái)目標(biāo)之下。比如建設(shè)銀行推出的一款理財(cái)方式：“小投入大收益建行定投基金”，其目標(biāo)并非專門針對教育投資，而是融合了其他比較接近教育投資某些特征的理財(cái)目標(biāo)。而家庭希望能得到個性化的理財(cái)專家指導(dǎo)，以做出科學(xué)合理的決策，選擇真正適合家庭的教育投資，同時又不影響其他方面資金需要的理財(cái)方式。

（二）家庭選擇教育投資理財(cái)方式存在困難的主要原因

1．觀念未能從“儲蓄”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;理財(cái)”

在家庭選擇理財(cái)方式的過程中，理財(cái)觀念是該過程的起點(diǎn)，對理財(cái)過程有引導(dǎo)的作用。面對教育價(jià)格上漲的壓力，中低收入家庭在基于教育投資的目標(biāo)選擇理財(cái)方式時，主要以保證家庭現(xiàn)有資金的安全為主。在觀念上較為保守，會首選已經(jīng)長期使用的，而并非適宜教育投資的理財(cái)方式。從“家庭現(xiàn)有理財(cái)方式構(gòu)成”和“假設(shè)條件下家庭對教育投資的專項(xiàng)理財(cái)方式選擇”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出：家庭對理財(cái)方式的首選是銀行存款儲蓄。在風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡中，家庭選擇了收益不高，但相對穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小的理財(cái)方式。2．所收集的信息數(shù)量和質(zhì)量有限家庭在選擇理財(cái)方式時，需要對某種理財(cái)方式的詳細(xì)信息或經(jīng)營機(jī)構(gòu)的相關(guān)情況進(jìn)行全面深入的了解。但是，受時間和渠道的限制，所收集的信息數(shù)量與質(zhì)量有限。

（1）所收集的信息數(shù)量有限

家庭在收集理財(cái)方式信息時，數(shù)量有限的原因主要有三點(diǎn)：一是時間緊。家庭的經(jīng)濟(jì)收入來源以工資收入或者經(jīng)營收入為主，一些家庭的勞動者是在次要勞動力市場就業(yè)，工作壓力大，沒有閑暇的時間對理財(cái)方式進(jìn)行全面了解。二是數(shù)量多。以起點(diǎn)資金數(shù)額為標(biāo)準(zhǔn)，目前市場的理財(cái)方式又衍生出數(shù)量眾多的理財(cái)產(chǎn)品。以銀行的理財(cái)產(chǎn)品為例，截至2011年的總發(fā)行數(shù)量已經(jīng)超過20000款。每種理財(cái)產(chǎn)品均是該理財(cái)方式的一個具體的體現(xiàn)，大量的理財(cái)產(chǎn)品使家庭在選擇過程中需要耗費(fèi)更多的時間進(jìn)行研究分析。三是分布散。眾多理財(cái)方式分屬于不同的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，這些經(jīng)營機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力各不相同，有的依附于商業(yè)銀行，有的設(shè)置于證券公司。其中雖然有適合教育投資的理財(cái)方式，但是由于該理財(cái)方式隸屬于某經(jīng)營機(jī)構(gòu)，經(jīng)營機(jī)構(gòu)是以盈利為目的，自然在理財(cái)方式的運(yùn)作中主要考慮自身利益。

（2）所收集的信息質(zhì)量有限

家庭收集理財(cái)方式相關(guān)信息的質(zhì)量有限，原因首先是渠道窄。目前家庭收集此類信息的渠道主要依靠互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)構(gòu)發(fā)布的公報(bào)、政府相關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、電視媒體的相關(guān)評論、親朋好友和工作人員的介紹等。這些渠道都有一個共同的特點(diǎn)：“被動的去接受信息，即便是主動咨詢，也是獲取的被加工過的信息。”其次是可信度有限。由于所收集到的多是被加工過的信息，所以在某些核心問題上，難以做到客觀真實(shí)。如某些核心數(shù)據(jù)，雖然會給出計(jì)算公式或者計(jì)算方法，但是其數(shù)據(jù)的來源仍存在疑問。家庭在此方面只能通過大量的收集數(shù)據(jù)，從中進(jìn)行比較，從而得出一個相對有參考價(jià)值的數(shù)據(jù)。最后是數(shù)據(jù)指標(biāo)易產(chǎn)生混淆，影響家庭的決策。以收益率為例，收益率是家庭選擇理財(cái)方式的重要參考數(shù)據(jù)之一，不同形式的收益率其意義有較大差別。如預(yù)期收益率、年化收益率和實(shí)際收益率等。在某些理財(cái)產(chǎn)品的信息中存在將上述形式的收益率刻意混淆的情況。

三、對改進(jìn)家庭選擇教育投資理財(cái)方式的建議

（一）樹立資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)觀念

家庭選擇教育投資理財(cái)方式的起點(diǎn)是自身的理財(cái)觀念，根據(jù)費(fèi)曼法則（FeynmanPrinciple）：從不試著反駁自己的信念和對所謂的專家的結(jié)論偏聽偏信都是一種自欺行為。因此，家庭在選擇理財(cái)方式時，應(yīng)根據(jù)教育投資的特點(diǎn)嘗試打破原有的儲蓄即理財(cái)?shù)挠^念，逐步由固守某種單一理財(cái)方式向組合理財(cái)進(jìn)而向資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)轉(zhuǎn)變。

1．由單一理財(cái)方式向組合理財(cái)方式轉(zhuǎn)變

單一的理財(cái)方式是指某種理財(cái)方式在家庭現(xiàn)有理財(cái)方式的構(gòu)成中，占有資金的比例超過家庭總資金數(shù)額的50%以上。如將家庭資金的50%以上用于商業(yè)銀行的各種儲蓄存款，即表明在理財(cái)方式的選擇中固守商業(yè)銀行的儲蓄存款這一理財(cái)方式。組合理財(cái)方式則是在對每種理財(cái)方式的資金分配方面，保持比例適當(dāng)。由于教育投資周期長、數(shù)額大，固守傳統(tǒng)的單一理財(cái)方式（如商業(yè)銀行的儲蓄存款）已經(jīng)不能充分滿足家庭教育投資的資金需求。基于此，家庭在理財(cái)觀念上，應(yīng)適時的根據(jù)家庭收入的來源、家庭經(jīng)濟(jì)狀況的分析以及理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)評估，由單一的理財(cái)方式向組合理財(cái)方式轉(zhuǎn)變。將有限的資金集中使用于教育投資的目標(biāo)，分散儲備在多種理財(cái)方式中。以教育投資為例，開設(shè)家庭教育投資獨(dú)立賬戶，在此賬戶之下，采取多種理財(cái)方式進(jìn)行理財(cái)。有兩種典型的結(jié)構(gòu)形式，分別是“4321”型結(jié)構(gòu)和“32221”型結(jié)構(gòu)。數(shù)字代表不同理財(cái)方式所包含的資金比例。“4321”是指家庭資金的40%用于應(yīng)付某種大額支出（可選擇銀行的定期儲蓄存款）；30%用于日常生活開支；20%用于收益穩(wěn)定型理財(cái)產(chǎn)品（可選擇基金定額投資）；10%用于應(yīng)急資金儲備（可選擇保險(xiǎn)）。“32221”是指家庭資金的30%用于長期儲蓄（如銀行的定期儲蓄存款）；20%用于收益穩(wěn)定性較高的理財(cái)方式（如基金定額投資）；20%用于具有一定風(fēng)險(xiǎn)性且收益較高的理財(cái)方式（如股票投資）；20%用于某些可以隨時間增值的物化商品（如實(shí)物黃金）；10%用于應(yīng)急資金儲備（如保險(xiǎn)）。組合理財(cái)方式的特點(diǎn)以穩(wěn)健為主，旨在保障家庭現(xiàn)有資金的安全。在有效抵御通貨膨脹的同時，促進(jìn)家庭教育金總量的增加。

2．由組合理財(cái)向資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)轉(zhuǎn)變

組合理財(cái)是將不同比例的資金投入不同的理財(cái)方式，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的目的。組合理財(cái)只是停留在“理”現(xiàn)有之“財(cái)”。作為理財(cái)觀念，家庭可嘗試逐步樹立資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)?shù)挠^念。“資產(chǎn)建設(shè)”源于美國人謝若登（M.Sherraden,1991）的“資產(chǎn)建設(shè)理論”，主要是基于資產(chǎn)為家庭帶來的9種效應(yīng)，其中涉及到家庭教育投資方面的有：促進(jìn)家庭穩(wěn)定、創(chuàng)造家庭未來取向、促進(jìn)家庭人力資本和其他資產(chǎn)的發(fā)展、促使家庭的專門化和專業(yè)化生產(chǎn)、為家庭提供承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)、增加家庭的效能、增加家庭的社會影響和增進(jìn)家庭后代的福利。通過樹立資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)觀念，增加家庭的財(cái)產(chǎn)性收入，使財(cái)產(chǎn)形成增值，不僅能滿足教育投資所需的資金量，更有利于家庭生活水平的提高。

（二）拓寬理財(cái)方式的信息收集渠道

目前家庭所能建立的理財(cái)方式信息收集渠道主要有三條：一是到相關(guān)經(jīng)營機(jī)構(gòu)咨詢；二是收集網(wǎng)絡(luò)或媒體發(fā)布的信息；三是通過身邊親朋好友的推介。這三條主要渠道所具有的一個共同特點(diǎn)是：被動地接受理財(cái)方式的相關(guān)信息。由于是被動地接受，所以對信息的準(zhǔn)確性和全面性無法做出保證，這就從一定程度上局限了家庭收集理財(cái)方式相關(guān)信息的渠道。為拓寬該渠道，家庭可嘗試主動積累有關(guān)不同理財(cái)方式或自身感興趣的理財(cái)方式的必備知識以及實(shí)時更新的信息。

1．通過充分利用時間予以拓寬

對于理財(cái)方式的必備知識而言，需要有時間進(jìn)行積累。關(guān)于理財(cái)方式的必備知識，包括該理財(cái)方式的基本信息、計(jì)算收益的方法、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、某些基本指標(biāo)、反映理財(cái)方式盈虧變化的圖表曲線等。如以股票理財(cái)為例，家庭若選擇股票理財(cái)方式，則在此之前需要儲備有關(guān)股票的基本資料、股票交易的基本常識、計(jì)算股票收益的方法、反映股市變化的圖線、解讀一些關(guān)于股市漲跌的場外信息等。由于正在工作的家庭成員因工作規(guī)定而壓縮了閑暇時間，所以只有通過家庭成員對有限時間的充分利用，才能使收集理財(cái)方式信息的工作得到時間的保障。

2.通過充分利用工具予以拓寬

對于家庭而言，通過各種工具收集理財(cái)方式的信息可以有效地提高所收集信息的質(zhì)量和數(shù)量。這類工具只要是基于網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的各種工具，包括網(wǎng)站以及網(wǎng)站提供的各種功能或服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)所提供的信息和服務(wù)具有開放性和時效性，有利于信息收集渠道的拓寬。比如為收集某種理財(cái)方式的經(jīng)營機(jī)構(gòu)的信息，除該機(jī)構(gòu)公開發(fā)行的年報(bào)、宣傳冊之外，可以通過網(wǎng)絡(luò)瀏覽其網(wǎng)頁，了解歷史業(yè)績等，同時通過網(wǎng)絡(luò)的其他功能獲取投資者對該機(jī)構(gòu)的一些評價(jià)，以作參考。

（三）注重理財(cái)能力的培養(yǎng)

在轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念和拓寬信息收集渠道的基礎(chǔ)上，家庭需要培養(yǎng)自己的理財(cái)能力。理財(cái)能力主要包括四個方面：一是確定理財(cái)目標(biāo)；二是制定理財(cái)計(jì)劃；三是分析理財(cái)方式的信息；四是執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃。

1.確定理財(cái)目標(biāo)的能力

家庭深入分析自身財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)水平對某一預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行可行性分析，以此為基礎(chǔ)確定理財(cái)目標(biāo)并選擇相應(yīng)的理財(cái)方式。為此可嘗試建立“家庭教育投資專項(xiàng)賬戶”的形式。在該賬戶下，進(jìn)行專款專用。明確理財(cái)目標(biāo)，并針對此目標(biāo)選擇特定的理財(cái)方式，對家庭其他的需求并不產(chǎn)生負(fù)面影響。選擇某種理財(cái)方式，不僅要樹立科學(xué)合理的理財(cái)觀念和明確理財(cái)目標(biāo)，而且還要有必備的相關(guān)知識儲備。如此有助于在理財(cái)過程中，做出最優(yōu)的決策。

2.分析理財(cái)方式信息的能力

主要通過分析理財(cái)方式的收益率、風(fēng)險(xiǎn)等信息，對是否選擇該理財(cái)方式做出決策。在此過程中，尤其注意理財(cái)方式信息的“文字游戲”和“霸王條款”。“文字游戲”如：某理財(cái)方式只標(biāo)明預(yù)期收益率或年化收益率，但是實(shí)際獲取的收益往往達(dá)不到客戶之預(yù)期。“霸王條款”即經(jīng)營機(jī)構(gòu)單方面制定的逃避法定義務(wù)，減免自身責(zé)任的不平等格式合同、通知、聲明等。此類條款限制消費(fèi)者的權(quán)利。如某款銀行理財(cái)產(chǎn)品在合同中規(guī)定：“理財(cái)客戶無提前終止權(quán)，本行有權(quán)按照本理財(cái)計(jì)劃的實(shí)際情況，提前終止本理財(cái)計(jì)劃。”

3.對理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行能力

家庭在明確目標(biāo)，選擇理財(cái)方式之后，應(yīng)堅(jiān)決執(zhí)行。首先要嚴(yán)格管理收入的分配。對家庭收入在不同理財(cái)方式中的分配應(yīng)有明確的規(guī)劃，并且盡量做到準(zhǔn)確，不宜有太大誤差。以確保所得收益達(dá)到預(yù)期效果。以“4321”結(jié)構(gòu)型理財(cái)方式為例，由于不同理財(cái)方式的收益存在差異，若投入該理財(cái)方式中的資金與原計(jì)劃差距較大，則其收益與預(yù)期相比會存在較大偏差，從而影響整體的理財(cái)效果。其次要嚴(yán)格管理開支。對家庭生活各方面的開支應(yīng)有明確的計(jì)劃，并在預(yù)留一定數(shù)量應(yīng)急資金的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格管理開支項(xiàng)目。以節(jié)約為原則，做到“該支則必支”、“不該支則必不支”、“多支少支影響不大則盡量少支”、“必須多支則不差分毫”以及“必須少支則不多分毫”。嚴(yán)格管理開支促進(jìn)家庭進(jìn)行資產(chǎn)建設(shè)型理財(cái)積累，在不影響家庭各方面生活需要的情況下，提高理財(cái)效果。再次是注重細(xì)節(jié)，減少無謂的經(jīng)濟(jì)損失。

作者：趙靜 王帆 單位：交通銀行四川省分行辦公室