一、歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)問題

(一)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因

一些學(xué)者研究了主權(quán)債務(wù)危機(jī)的制度性和機(jī)制性原因。應(yīng)霄燕認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)危機(jī)是資本主義發(fā)展到金融資本主義階段，資本主義基本矛盾不斷深化和資本主義國家政府各種反經(jīng)濟(jì)危機(jī)政策和措施疊加的必然結(jié)果，是資本主義制度經(jīng)濟(jì)和政治危機(jī)深化的集中表現(xiàn)。［1］劉志強(qiáng)認(rèn)為，一國內(nèi)部制度的策略性博弈、財政收支制度的軟約束和非正式規(guī)則下的各種機(jī)會主義行為，都是財政風(fēng)險形成及擴(kuò)大的重要原因。另外，歐元區(qū)的外部制度也是促使財政風(fēng)險向債務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)化而沒有平穩(wěn)過渡的重要因素。［2］陳新認(rèn)為，歐債危機(jī)之所以愈演愈烈，是因為救助機(jī)制失調(diào)。基于道德風(fēng)險考慮，歐盟本無成員國貨幣救助機(jī)制。歐債危機(jī)爆發(fā)后，歐盟試圖增強(qiáng)金融穩(wěn)定機(jī)制的作用，但卻面臨各成員國不同的經(jīng)濟(jì)、政治和利益立場歧異導(dǎo)致的決策困境。［3］一些學(xué)者從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、財政政策等方面揭示主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因。陳志昂等認(rèn)為，希臘等國長期以來不僅承受著亞洲發(fā)展中國家的低成本競爭，同時面臨發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)率沖擊，導(dǎo)致產(chǎn)品喪失競爭力，這種結(jié)構(gòu)性矛盾與失衡產(chǎn)生“夾層效應(yīng)”并最終引發(fā)危機(jī)。［4］鄭慧認(rèn)為，公共財政負(fù)擔(dān)沉重、經(jīng)濟(jì)缺乏競爭力是引發(fā)債務(wù)問題的根本原因;歐元區(qū)各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、國別差異較大是引發(fā)債務(wù)問題的結(jié)構(gòu)性原因;財政政策與貨幣政策的“二元結(jié)構(gòu)矛盾”、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段缺失是引發(fā)債務(wù)問題的制度性原因;救援計劃遲緩出臺、措施實施困難重重是債務(wù)危機(jī)久拖不決的現(xiàn)實原因。［5］郝宇彪等認(rèn)為，希臘等五國長期形成的高額財政赤字是引發(fā)歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的直接原因;美國三大信用評級機(jī)構(gòu)下調(diào)希臘等五國債券評級對歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)起了助推作用;歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度缺陷與內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡是歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的深層原因。［6］

(二)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的國際影響

一些學(xué)者分析了主權(quán)債務(wù)危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響。孟艷認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險加大將拖累全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展:使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更不樂觀，加劇了金融市場和大宗商品市場的動蕩，使未來通貨膨脹風(fēng)險日益增大，新興市場經(jīng)濟(jì)國家面臨資產(chǎn)貶值和經(jīng)濟(jì)滯脹風(fēng)險。［7］孫韶華等引用了商務(wù)部研究院研究員梁艷芬的觀點，認(rèn)為歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)正從希臘等邊緣國家向意大利、西班牙等核心國家擴(kuò)散，從公共財政領(lǐng)域向銀行體系擴(kuò)散，引發(fā)金融市場持續(xù)大幅震蕩。各成員國債務(wù)鏈相互交織，危機(jī)加深并拖累銀行系統(tǒng)和實體經(jīng)濟(jì)的可能性上升。［8］一些學(xué)者著重分析了主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響。郭春松等認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國有以下影響:一是使中國外匯儲備風(fēng)險劇增。二是使中國輸入性通脹的壓力增大。三是中國出口業(yè)將受到一定程度的沖擊。四是人民幣面臨更大的升值壓力。［9］姚鈴認(rèn)為，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)將對中國和歐盟經(jīng)貿(mào)合作產(chǎn)生一系列不利影響:使中國對歐出口增勢明顯減弱;使歐盟內(nèi)部保護(hù)主義傾向抬頭，歐盟對華貿(mào)易政策會更加激進(jìn);歐盟自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略對中國構(gòu)成潛在威脅;中國對歐“走出去”面臨兩方面處境，一方面?zhèn)鶆?wù)危機(jī)的爆發(fā)使很多歐盟國家和企業(yè)資金短缺，為中國企業(yè)擴(kuò)大對歐“走出去”提供難得的機(jī)遇，另一方面多數(shù)中國企業(yè)還不具備在歐盟這一成熟市場開展大規(guī)模投資經(jīng)營的能力，勉強(qiáng)進(jìn)入，最終可能大敗而歸。［10］

(三)主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國的啟示

謝世清認(rèn)為，歐洲主權(quán)債務(wù)與“中國式主權(quán)債務(wù)”———地方政府債務(wù)有諸多相似之處，但卻存在本質(zhì)區(qū)別。雖然我國并不具備爆發(fā)“歐洲式主權(quán)債務(wù)危機(jī)”的相關(guān)條件，但由于地方政府權(quán)責(zé)不對等、熱衷追求GDP和政績工程、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不合理、國際金融危機(jī)的影響等原因，我國仍存在爆發(fā)“中國式主權(quán)債務(wù)危機(jī)”的隱患。［11］鄭慧認(rèn)為，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)對我國有如下啟示:審慎退出經(jīng)濟(jì)刺激計劃，防止宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動;轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，由投資出口導(dǎo)向型向消費導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變;重視地方債務(wù)風(fēng)險，防患于未然;管理好熱錢的流動，防范投機(jī)資本的沖擊;完善金融體系，夯實人民幣國際化的基礎(chǔ)。［12］王黎明等認(rèn)為，要加強(qiáng)對房地產(chǎn)市場的調(diào)控和金融市場的監(jiān)管，避免經(jīng)濟(jì)無序發(fā)展。在房地產(chǎn)政策調(diào)控方面，除保持政策的穩(wěn)定性以外，對中央企業(yè)和地方政府的行為也要采取適當(dāng)?shù)男姓深A(yù)。［13］

二、貿(mào)易保護(hù)主義與中美貿(mào)易摩擦問題

(一)后危機(jī)時期貿(mào)易保護(hù)主義的新趨勢

高虎城認(rèn)為，當(dāng)前貿(mào)易保護(hù)主義呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢:一是將貿(mào)易摩擦與國內(nèi)政治掛鉤。二是企圖利用貿(mào)易摩擦影響和改變貿(mào)易伙伴經(jīng)濟(jì)體制與政策。三是不斷挑撥新興經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易關(guān)系。四是挑起貿(mào)易摩擦制造談判籌碼。［14］韓景華等認(rèn)為，后危機(jī)時期貿(mào)易保護(hù)主義的目的不再局限于保護(hù)國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)，而更多的是把精力放在盡快擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)上。后危機(jī)時期貿(mào)易保護(hù)主義體現(xiàn)出許多新的趨勢，主要有:采取貨幣貶值、提高關(guān)稅、進(jìn)口限制、補(bǔ)貼及技術(shù)貿(mào)易壁壘等手段保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，使世貿(mào)組織應(yīng)對貿(mào)易保護(hù)主義作用受到限制;以“碳關(guān)稅”為代表的貿(mào)易壁壘凸顯。［15］陳龍江等認(rèn)為，全球貿(mào)易保護(hù)呈現(xiàn)一些新的特點:經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后發(fā)達(dá)國家仍是全球貿(mào)易保護(hù)措施的主導(dǎo)者，但發(fā)展中國家的貿(mào)易保護(hù)主義也在抬頭;貿(mào)易保護(hù)措施的種類繁多，其中，貿(mào)易防御措施、關(guān)稅措施和國家援助措施占主導(dǎo);中國是貿(mào)易保護(hù)措施的最大受害者;金融中介服務(wù)、交通運輸設(shè)備、基本金屬和農(nóng)產(chǎn)品部門是全球貿(mào)易保護(hù)措施的主要受害部門;發(fā)展中國家實施的貿(mào)易保護(hù)措施的影響范圍更廣。［16］

(二)造成中美貿(mào)易失衡和摩擦的原因

黃曉鳳等認(rèn)為，美國對華高技術(shù)產(chǎn)品出口管制與中美貿(mào)易失衡存在直接關(guān)系，且具有相互促進(jìn)的“放大效應(yīng)”，出口管制是引發(fā)并加劇雙邊貿(mào)易失衡的主要原因。［17］杜曉郁等認(rèn)為，中美國際收支失衡的原因為:第一，中美國際地位失衡，中美兩國在市場經(jīng)濟(jì)地位問題、知識產(chǎn)權(quán)糾紛、社會壁壘、技術(shù)性貿(mào)易壁壘等方面存在國際地位的嚴(yán)重失衡。第二，國際分工體系是中美國際收支失衡的重要原因。第三，匯率問題的背后是國際貨幣體系失衡。［18］于友偉認(rèn)為，某些貿(mào)易伙伴國貿(mào)易收支的惡化主要是由于其經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)張導(dǎo)致對“中國制造”需求增長所致，匯率對貿(mào)易平衡的影響有限。對美國等發(fā)達(dá)國家，要減少其相對于中國的貿(mào)易赤字，關(guān)鍵是逐步取消對華技術(shù)產(chǎn)品的出口限制，試圖通過逼迫人民幣升值來改善貿(mào)易平衡的想法忽略了問題的本質(zhì)所在。［19］

(三)中國對外貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略

陸燕認(rèn)為，在后危機(jī)時期，面對世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，我國的外貿(mào)發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)注重五個方面:堅持出口和進(jìn)口并重;加快服務(wù)貿(mào)易發(fā)展;堅持吸收外資和對外投資并重;深化多雙邊經(jīng)貿(mào)合作;積極妥善應(yīng)對國際經(jīng)貿(mào)摩擦。［20］馬雙等認(rèn)為，中國對特保案等問題可采取以下針對性對策:政府繼續(xù)加強(qiáng)磋商機(jī)制建設(shè);建立和完善產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制;打破跨國公司的合謀動機(jī)。［21］韓景華等認(rèn)為，針對后危機(jī)時期貿(mào)易保護(hù)主義出現(xiàn)的一些新趨勢，我國應(yīng)適當(dāng)調(diào)整戰(zhàn)略。規(guī)避貿(mào)易保護(hù)主義，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，積極推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程;實現(xiàn)從應(yīng)訴者到申訴者的角色轉(zhuǎn)換，積極參與貿(mào)易救濟(jì)規(guī)則的多邊談判，推動世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則修改;推動和參與碳減排協(xié)議，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)國際競爭力;充分發(fā)揮政府貿(mào)易預(yù)警和貿(mào)易調(diào)查制度的作用，健全快速反應(yīng)機(jī)制;促進(jìn)企業(yè)實施海外并購戰(zhàn)略，開拓新市場。［22］

三、經(jīng)濟(jì)全球化與經(jīng)濟(jì)安全問題

(一)經(jīng)濟(jì)全球化過程中的經(jīng)濟(jì)安全問題

一些學(xué)者指出經(jīng)濟(jì)全球化對金融安全、產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全和收入分配等方面的巨大影響，并揭示了其原因。丁冰認(rèn)為，改革開放以來，我國一些地方盲目大量引進(jìn)外資，并放任其控制我國許多重要產(chǎn)業(yè)，公有制經(jīng)濟(jì)主體地位受到威脅，這是我國當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)安全的最大威脅;金融風(fēng)險特別是巨額外匯儲備的風(fēng)險，是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)安全最引人注目的焦點。形成這種局面的原因，主要是受國際新自由主義思潮影響的結(jié)果。［23］郁德強(qiáng)等認(rèn)為，20世紀(jì)90年代以來國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)一些新特點，這對我國的產(chǎn)業(yè)安全造成一定影響:我國被動承接了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加劇了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡;在國際產(chǎn)業(yè)分工中處于從屬地位;某些關(guān)鍵行業(yè)的資本和技術(shù)控制權(quán)被跨國公司占據(jù);有些市場被跨國公司控制。［24］劉薇娜認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化與貿(mào)易自由化背景下，轉(zhuǎn)軌國家的貿(mào)易安全處于兩難境地:一方面，經(jīng)濟(jì)全球化背景下的貿(mào)易安全不能閉關(guān)鎖國，發(fā)展是安全的基礎(chǔ);另一方面，目前的經(jīng)濟(jì)全球化是以美國為首的發(fā)達(dá)國家所倡導(dǎo)的新自由主義理論為基礎(chǔ)的，轉(zhuǎn)軌國家不可能與發(fā)達(dá)國家具有同樣的話語權(quán)，也不可能獲得均等的利益。轉(zhuǎn)軌國家的貿(mào)易安全受到很大威脅的主要原因:一是其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)不合理。二是外貿(mào)依存度很高。三是貿(mào)易條件不斷惡化。四是WTO的某些規(guī)則和協(xié)議約束著轉(zhuǎn)軌國家外貿(mào)制度與政策的選擇。［25］一些學(xué)者研究了經(jīng)濟(jì)全球化影響一國經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)在作用機(jī)理。鄭柏清等認(rèn)為，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長存在條件趨同。擁有較高金融安全水平的發(fā)展中國家，全球化有利于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展;金融安全水平較低、國內(nèi)金融環(huán)境不穩(wěn)定的國家，卻不能因全球化程度的深化而受益。［26］張漢林等認(rèn)為，貿(mào)易全球化短期內(nèi)會擴(kuò)大中國的收入差距，原因可歸結(jié)為“人口紅利陷阱”，但長期內(nèi)將有助于縮小中國的收入差距;生產(chǎn)與投資的全球化也會擴(kuò)大收入差距，而金融發(fā)展與深化對中國收入分配差距的影響最大;技術(shù)進(jìn)步、受教育程度提高和勞動力由低級部門向高級部門的轉(zhuǎn)移，則能在一定程度上緩解收入差距。［27］陳炳才認(rèn)為，在全球化背景下，許多外部和內(nèi)部的因素會威脅一國的金融安全，導(dǎo)致金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。這些外部因素主要有:美元制度的缺陷;金融資本實力強(qiáng)大的發(fā)達(dá)國家(通常也是儲備貨幣發(fā)行國)的投機(jī)資本，對以實體經(jīng)濟(jì)為主的非儲備貨幣國家的經(jīng)濟(jì)金融體系構(gòu)成巨大威脅;外部危機(jī)傳染導(dǎo)致的連帶危機(jī)。內(nèi)部因素主要有:急于通過開放來謀取利益、獲得地位，但結(jié)果適得其反;資本市場開放過早導(dǎo)致危機(jī);外部資金過度流入導(dǎo)致金融泡沫而產(chǎn)生危機(jī);短期外債占外匯儲備比重過高甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過外匯儲備而導(dǎo)致的償還危機(jī)。［28］

(二)中國應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全的策略

葉衛(wèi)平認(rèn)為，國家經(jīng)濟(jì)安全的風(fēng)險不僅來自國外，也來自國內(nèi)，國家經(jīng)濟(jì)安全與轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式間有深刻的內(nèi)在聯(lián)系:加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有利于控制國際金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險;加快轉(zhuǎn)變內(nèi)需與外需關(guān)系的處理方式，有利于維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)安全;加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會發(fā)展關(guān)系的處理方式，有利于維護(hù)國家基本經(jīng)濟(jì)制度安全。［29］丁志杰認(rèn)為，在新的國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國需要拓展對外開放的深度和廣度，更深層次地融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，以完成在全球經(jīng)濟(jì)分工中由儲蓄者和存款者向投資者和銀行家角色的轉(zhuǎn)變。具體而言，需要從以下幾方面努力:實施“走出去”戰(zhàn)略，加快對外投資步伐;實施金融強(qiáng)國戰(zhàn)略，提升金融業(yè)的國際競爭力;優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)，重視貿(mào)易的福利效應(yīng);控制外匯儲備增長速度，實現(xiàn)儲備的保值增值;協(xié)調(diào)對外開放政策，防止國民財富漏損。［30］衛(wèi)興華等認(rèn)為，重視我國的經(jīng)濟(jì)安全，首先，要處理好發(fā)展內(nèi)資與外資、利用兩種資源和兩個市場的關(guān)系，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)安全統(tǒng)一起來:一是適當(dāng)降低外貿(mào)依存度，重在依靠擴(kuò)大國內(nèi)需求特別是消費需求來拉動經(jīng)濟(jì)增長。二是提高利用外資的質(zhì)量，適當(dāng)降低對引進(jìn)外資的依賴，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略要求來利用外資。三是加強(qiáng)自主創(chuàng)新，提高研發(fā)能力，發(fā)展自主品牌，破除對“比較優(yōu)勢”的迷信，不能滿足于廉價勞動力的“紅利”，不能不顧付出過高的資源與環(huán)境的代價，應(yīng)改變在國際分工體系中長期處于低端的局面。其次，維護(hù)好我國在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的金融安全，防范金融風(fēng)險，構(gòu)建合理有效的金融安全管理框架。要做到以下幾點:維護(hù)中國的金融主權(quán)，謀求在國際上的話語權(quán);加強(qiáng)和完善金融監(jiān)管制度，構(gòu)建有效的金融安全網(wǎng);對資本的跨境流動實施有效調(diào)控和監(jiān)督;加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理。再次，要處理好財富分配關(guān)系，緩解和遏制兩極分化。堅持、發(fā)展和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度;堅持和完善按勞分配為主體多種分配方式并存的分配制度。［31］

四、國際貨幣體系改革問題

(一)國際貨幣體系改革的必要性和長期性

一些學(xué)者分析了當(dāng)前以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的缺陷，指出了改革國際貨幣體系的必要性。王道平等認(rèn)為，目前的國際貨幣體系是全球經(jīng)濟(jì)失衡的重要原因。在該體系下，匯率調(diào)整很難解決儲備貨幣發(fā)行國國際收支赤字和全球失衡問題;無論儲備貨幣國選擇國際收支盈余、赤字還是平衡的政策，都難以避免會引發(fā)全球金融危機(jī)和不穩(wěn)定。［32］朱純福認(rèn)為，美元的內(nèi)在矛盾成為世界經(jīng)濟(jì)失衡、匯率大幅波動及流動性泛濫的重要因素。解決美國主權(quán)貨幣國際化助推的貿(mào)易赤字、財政赤字和巨額債務(wù)問題，需要美國政府對財政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的重大調(diào)整，還需要國際貨幣體系的重大改革，從美元主導(dǎo)的單一貨幣模式轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣Ｊ健＃?3］另一些學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)前的國際貨幣體系改革是一個長期的過程。姚大慶認(rèn)為，美元全面發(fā)揮了國際間的價值尺度、流通手段和儲藏手段的職能。從國際可交易性來分析，在相當(dāng)長的一個時期內(nèi)，美元的核心地位無法動搖。［34］謝世清認(rèn)為，二十國集團(tuán)峰會(G20)推動的國際貨幣基金組織(IMF)份額和投票權(quán)改革，在很大程度上糾正了它們在世界經(jīng)濟(jì)中的相對地位與IMF份額極不匹配的狀況。然而，份額改革只是IMF整體改革的一部分，IMF治理結(jié)構(gòu)還遺留諸多問題，如領(lǐng)導(dǎo)人選拔程序不透明、執(zhí)董會席位分布不均衡、政策決策程序仍由發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)等問題。作為國際貨幣體系的主要機(jī)構(gòu)，IMF的改革仍有待進(jìn)一步深化，而國際貨幣體系的改革也將是一個長期的過程。［35］

(二)國際貨幣體系改革的方向和方案

戴相龍認(rèn)為，國際貨幣體系改革的可行方案，就是建立主要貨幣匯率有協(xié)調(diào)的多元化的國際貨幣體系。現(xiàn)在的改革方案應(yīng)是促進(jìn)建立多元化的國際儲備貨幣，建立非主權(quán)國際儲備貨幣目前很難做到。［36］鄭新立認(rèn)為，改革現(xiàn)行的國際貨幣體系需要從四方面努力:建立多元競爭的國際貨幣體系;建立國際儲備貨幣的監(jiān)測預(yù)警制度;建立國際金融安全合作救助機(jī)制;發(fā)揮G20對構(gòu)建新型國際貨幣體系的作用。［37］喬依德等認(rèn)為，改革現(xiàn)存國際貨幣體系的終極目標(biāo)是“全球信用全球管理”。在目前尚無法設(shè)立世界中央銀行、創(chuàng)建世界貨幣的情況下，可采取漸進(jìn)的改革路線，核心內(nèi)容是在多元化國際儲備貨幣體系中加強(qiáng)特別提款權(quán)(SDR)的作用，通過擴(kuò)大SDR的發(fā)行規(guī)模、增強(qiáng)其國際貨幣職能來推動改革。［38］王永利主張，必須加快推進(jìn)全球貨幣體系和金融體系的改革，盡快扭轉(zhuǎn)貨幣失控、信用泛濫的局面。嚴(yán)格控制各國貨幣的信用投放;對金融產(chǎn)品和交易進(jìn)行甄別和有效控制;加強(qiáng)貸款人貸款投放的用途限制，并同時加強(qiáng)借款人資金使用的監(jiān)控;強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉制度;適應(yīng)全球化要求，盡快統(tǒng)一全球財稅金融政策和監(jiān)管。［39］

(三)中國在國際貨幣體系改革中的策略

陳紹鋒認(rèn)為，短期內(nèi)，我國應(yīng)聯(lián)合其他國家敦促美國保持美元匯率的穩(wěn)定，將購買大量美元外匯儲備的資金轉(zhuǎn)向投資海外實業(yè)和企業(yè)并購;從中長期看，我國仍應(yīng)在國際貿(mào)易、外匯儲備、對外投資等方面減少對美元的依賴，而適時穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程是我國恰當(dāng)?shù)恼哌x擇。［40］趙柯認(rèn)為，中國與歐盟在國際貨幣體系改革中的合作有很大空間，通過雙方貨幣合作，推進(jìn)人民幣國際化，提高中國在國際競爭中的“巨額融資”能力，對建立一個更為公平、有效、多元的國際貨幣體系具有重要意義。［41］高海紅認(rèn)為，中國應(yīng)積極推動?xùn)|亞貨幣合作。現(xiàn)階段可行的步驟是，以儲備庫增資和機(jī)制多邊化為契機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域流動性機(jī)制，并在中期建立區(qū)域貨幣基金;大力鼓勵在區(qū)內(nèi)貿(mào)易、投資和金融救助中使用本幣，增加新的本幣計價的區(qū)域債券發(fā)行;區(qū)域匯率政策協(xié)調(diào)可設(shè)定一個開放性的目標(biāo)，在可行范圍內(nèi)考慮聯(lián)合行動的必要性。［42］

五、人民幣國際化問題

(一)人民幣國際化前景

高海紅認(rèn)為，人民幣國際化以人民幣區(qū)域化為起點。中國在東亞區(qū)域的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系以及中國參與東亞區(qū)域金融合作的制度建設(shè)，構(gòu)成人民幣擴(kuò)展在東亞區(qū)域使用的基礎(chǔ)。將中國香港作為在有限的資本項目可兌換下人民幣走出國門的岸外市場，以及發(fā)揮人民幣在東亞區(qū)域匯率協(xié)調(diào)中的作用，是實現(xiàn)人民幣區(qū)域化路徑的重要環(huán)節(jié)。這將推動人民幣成為區(qū)域儲備貨幣甚至載體貨幣。［43］徐奇淵認(rèn)為，在國際金融危機(jī)發(fā)生后，人民幣國際化取得一系列重要進(jìn)展。第一，人民幣流出和回流的機(jī)制進(jìn)一步完善，與其他經(jīng)濟(jì)體簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，開展跨境貿(mào)易的人民幣結(jié)算試點，推動了境外個人人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。第二，人民幣的投資渠道進(jìn)一步豐富，為建立人民幣離岸金融市場做準(zhǔn)備:在中國香港發(fā)行人民幣國債，中國人民銀行和中國香港金管局簽署了《補(bǔ)充合作備忘錄》，為開發(fā)人民幣定價的金融產(chǎn)品創(chuàng)造了條件。［44］

(二)人民幣國際化面臨的挑戰(zhàn)和制約因素

徐奇淵認(rèn)為，人民幣國際化面臨一系列挑戰(zhàn):中國實體經(jīng)濟(jì)的競爭力還有待提升;中國國內(nèi)金融市場不夠完善，其發(fā)展的廣度、深度仍不夠，金融市場的彈性和適應(yīng)能力較弱;出于宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的考慮，目前中國仍對資本項目實施較為嚴(yán)格的管制，人民幣尚未實現(xiàn)自由可兌換;從地緣政治上看，中國向周邊地區(qū)的貿(mào)易、金融擴(kuò)展，將引起美、日的警惕。［45］李婧認(rèn)為，進(jìn)一步推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的運行面臨諸多挑戰(zhàn)。在制度層面上，中國需要進(jìn)一步在不顯著改變原有框架下開放金融市場，提高銀行業(yè)的服務(wù)能力和在全球配置資源的能力，完善外匯市場，改善人民幣匯率形成機(jī)制。同時，中國需加強(qiáng)亞洲生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，逐步改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)，提高外貿(mào)企業(yè)的定價能力。［46］郝宇彪等認(rèn)為，國內(nèi)金融市場發(fā)展不足、匯率與利率尚未完成市場化改革、人民幣在資本項下不可自由兌換，是制約人民幣國際化的直接因素，然而其根本障礙還在于我國科技水平較低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)滯后、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式有待轉(zhuǎn)變以及資源配置方式不合理等實體經(jīng)濟(jì)因素。［47］

(三)推進(jìn)人民幣國際化的策略與路徑

殷劍峰認(rèn)為，我國應(yīng)吸取日元國際化的教訓(xùn)，在國內(nèi)金融改革基本完成前，人民幣國際化應(yīng)從激進(jìn)、危險的“貿(mào)易結(jié)算+離岸市場/資本項目開放”模式轉(zhuǎn)向漸進(jìn)、穩(wěn)定的“資本輸出+跨國企業(yè)”模式。［48］戴金平等認(rèn)為，從區(qū)域擴(kuò)展角度分析，人民幣宜采取先“周邊化”再“區(qū)域化”最后實現(xiàn)“國際化”的發(fā)展路徑;從傾向職能角度看，推動人民幣成為國際化的“結(jié)算貨幣”和“儲備貨幣”是人民幣國際化進(jìn)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。［49］高靜認(rèn)為，我國可采用政府和民間共同推動的方式，多層次、全方位地推動人民幣國際化;堅持“走出去”戰(zhàn)略與人民幣國際化相結(jié)合;抓緊建立人民幣離岸金融中心;大力發(fā)展人民幣金融衍生品;組建大型國際零售貿(mào)易商，掌控國際商品定價權(quán)和人民幣結(jié)算主動權(quán)。［50］